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Muzinich & Co.LU2963056267Klasse R Accumulation EUR
Der Muzinich-ELTIF vergibt Kredite an europäische Mittelständler und steuert die Liquidität über eine Beimischung liquider Anleihen und syndizierter Kredite — vom Kreditspezialisten mit jahrzehntelanger Corporate-Credit-Historie, als ELTIF 2.0, aufgelegt 2025.
Zeichnung und Rückgabe monatlich mit rund einem Monat Vorlauf — ohne Lock-in und ohne Rücknahmegebühr; die Grenze je Termin ist mehrstufig am Vermögen und den liquiden Anlagen bemessen.
Zeichnung ab 1.000 Euro — die niedrigste Schwelle unter den Kredit-ELTIFs — für geeignete Privatanleger nach MiFID-Prüfung und professionelle Anleger; in zwölf Ländern einschließlich Deutschlands gemeldet.
Zugänglichkeit als Programm: minimale Einstiegshürde, Monatsliquidität, keine Strafmechanik — unter den Kredit-ELTIFs das konsequenteste Retail-Design; die mehrjährige Ramp-up-Phase des Portfolios sollte man dabei mitdenken.
Angaben für Klasse R Accumulation EUR (LU2963056267) · Produktdaten 25.09.2026 · Quellen: Prospekt (Stand Apr 2026), PRIIPs-KID, Factsheet — vollständige Liste unter 08 Stammdaten.
nur Einzelwert
1 Monatswert · Quelle: Kursfeed / Anbieterdokument · Renditen von semiliquid.info aus der NAV-Reihe berechnet, keine offizielle Anbieterangabe. Steuern und Handelskosten der Wiederanlage bleiben unberücksichtigt. Frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse.
Was der Prospekt erlaubt: Senior Secured Direct Lending – überwiegend variabel verzinste Unitranche-, Club- und syndizierte Loans mit 1-2 Financial Covenants; Zielverschuldung < 4x im Durchschnitt; Laufzeiten 4-7 Jahre
Taxonomie von semiliquid.info; übernommen werden nur veröffentlichte Werte, es wird nicht geschätzt. Die Ist-Aufteilung des Portfolios steht in 03 Portfolio.
19 Beteiligungen; die fünf größten machen 21,5 % des Fonds aus. 43,0 % liegen in der Liquiditätsreserve — genug für 22 Monate maximaler Rücknahmen.
So ist die Reserve angelegt: Muzinich European Loans Fund 19,4 % · Muzinich Europeyield Fund 9,9 % · Muzinich Global Short Duration Investment Grade Fund 9,9 %. Sie deckt rechnerisch 22 Monate der maximalen Netto-Rücknahme (höchstens 24 % je Jahr laut Gate) — was das für die Rückgabe heißt, steht in 06.
Unter den zehn größten: 9 Kredite, 1 Primärfonds; 9 Namen nicht offengelegt.
Hauseigener semi-liquider Evergreen-Fonds von Muzinich & Co. (MLoan SICAV, S.A., Luxemburg) für europäische Private-Debt- und Direct-Lending-Kredite, überwiegend erstrangig besichert.
Nicht offengelegtes spanisches Unternehmen aus der Automobilzulieferindustrie (Kategorie „Auto Parts & Equipment“).
Nicht offengelegtes italienisches Unternehmen der Lebensmittelherstellung, vor allem verpackte Lebensmittel und Fleischwaren.
Nicht offengelegtes Schweizer IT-Beratungs- und IT-Dienstleistungsunternehmen.
Nicht offengelegtes italienisches Industrie- und Fertigungsunternehmen (Kategorie „Manufacturing“).
Nicht offengelegtes italienisches Unternehmen der Lebensmittelherstellung (Kategorie „Packaged Foods & Meats“).
Nicht offengelegtes französisches Unternehmen aus dem Bereich Werbe- und Marketingdienstleistungen.
Nicht offengelegtes italienisches Maschinenbauunternehmen (Kategorie „Industrial Machinery“).
Nicht offengelegtes deutsches Unternehmen, das Werkzeuge und Dienstleistungen für die Life-Science-Branche anbietet (Kategorie „Life Science Tools & Services“).
Nicht offengelegtes britisches IT-Beratungs- und IT-Dienstleistungsunternehmen.
Angaben des Anbieters zum Kreditportfolio, nicht von semiliquid.info gerechnet. Die Anbieter berichten Rendite, Restlaufzeit und Rating unter unterschiedlichen Definitionen — die Berechnungsgrundlage steht deshalb bei jedem Wert. Ein Vergleich über Fonds hinweg trägt nur bei gleicher Grundlage.
Positionen und Anteile laut Anbieter; 4 von 5 Namen nicht offengelegt; Kurzbeschreibungen von semiliquid.info aus öffentlichen Quellen; Aufteilung nach der einheitlichen Taxonomie von semiliquid; übernommen werden nur veröffentlichte Werte, es wird nicht geschätzt.
Mit 2,50 % laufenden Kosten liegt Klasse R Accumulation EUR deutlich über dem Median der Anlageklasse (2,05 %). Dazu kommt eine Erfolgsbeteiligung von 10 % über einer Hürde von 5 % — mit High-Water-Mark.
Für 1.000 EUR heißt das rund 25 EUR im Jahr; die günstigste Klasse mit Kostenangabe ist H Accumulation EUR (1,50 %, ab 5.000.000 EUR).
Für 1.000 EUR einmalig bis 30 EUR beim Kauf.
Basis ist das PRIIPs-Basisinformationsblatt der Klasse R Accumulation EUR, damit über Anbieter hinweg vergleichbar. Median: 32 Private-Credit-Fonds dieser Datenbank, Datenlauf 16.10.2026.
Anteile können monatlich gezeichnet werden. Preis ist der NAV zum Bewertungstag — er steht bei Ordererteilung noch nicht fest und wird erst 12 Geschäftstage später veröffentlicht.
AML-Prüfung vor Annahme, sonst Verschiebung auf nächsten Subscription Date
Preis = NAV je Anteil an diesem Tag.
NAV zum letzten Geschäftstag des Monats, Bereitstellung in der Regel binnen 12 …
Eine Order von heute ist in — Tagen investiert (—).
Ohne Datum, weil der Prospekt dazu keine Frist beziffert: Cut-off, Zahlung. Die übrigen Marken sind aus den Prospektregeln gerechnet.
| Frequenz | monatlich |
|---|---|
| Verfahren | Volleinzahlung |
| Bewertungstag | letzter Geschäftstag Monat |
| Preis | zuletzt berechneter NAV |
| NAV-Veröffentlichung | NAV zum letzten Geschäftstag des Monats, Bereitstellung in der Regel binnen 12 Geschäftstagen nach dem Valuation Date |
| Mindestanlage | 1.000 EUR (M/P/R/T); 500.000 EUR (I), 1.000.000 EUR (A), 5.000.000 EUR (H), 100.000.000 EUR (F/G/X) |
| Ausgabeaufschlag (max.) | 3 % (Vertrieb) |
| Zeichnungsbegrenzung | Board kann Zeichnungen ohne Begründung ablehnen und das Angebot einer Subklasse aussetzen |
| KYC / Unterlagen | AML-Prüfung vor Annahme, sonst Verschiebung auf nächsten Subscription Date |
| Widerruf | nicht geregelt, außer Cooling-off |
| Geschäftstag | any day (except Sat/Sun) on which banks in Luxembourg are open for business (S. 8) |
Termine aus den Prospektregeln berechnet (Bankfeiertage: LU); verbindlich ist allein die Bestätigung der Transferstelle. Datenstand 25.09.2026 · Dokumente: 08.
Anteile können monatlich zurückgegeben werden — mit Mengenbegrenzung (Gate), Sperrfrist 1 Monat. Wie schnell das Geld kommt und was passiert, wenn viele gleichzeitig raus wollen, steht unten.
Mindesthaltedauer 30 Kalendertage ab Erwerb; Kündigungsfrist vom Board zwischen 10 und 30 Tagen anpassbar.
Preis = NAV je Anteil an diesem Tag.
Rücknahmen sind monatlich zum jeweiligen Redemption Date mit mindestens 30 Tagen Vorankündigung …
Rücknahmetag
Ein Antrag von heute ist am — ausgezahlt — — Tage; vom Cut-off bis zum Geld sind es — Tage.
Geld typischerweise innerhalb eines halben Jahres — im Mittel 136 Tage vom Entschluss bis zum Geldeingang.
Rang 24 von 112 · Rang 12 von 31 in Private Credit · 1 Monat Sperrfrist · keine feste Rücknahmegebühr
Geld typischerweise innerhalb eines halben Jahres — im Mittel 106 Tage vom Entschluss bis zum Geldeingang.
1 Monat Sperrfrist — im Bestand abgelaufen · keine feste Rücknahmegebühr
Konfidenz mittel — Prospektangaben unvollständig · Prospektstand 15.04.2026 · Score-Lauf 16.10.2026 · Wie aus 136 Tagen 41 Punkte werdenDer Score misst, wie schnell und sicher man laut Prospekt an sein Geld kommt — nicht, ob der Fonds gut ist.
| Charakter | Rücknahmerecht |
|---|---|
| Frequenz | monatlich |
| Bewertungstag | letzter Geschäftstag Monat |
| Frist | 30 Kalendertage vor Rücknahmetag |
| Preis | Bewertungstag |
| Auszahlung | 60 Kalendertage nach Rücknahmetag |
| Gate | 2 % des Nettovermögens der Vorperiode je Monat; zusätzlich 5 % des NAV je Kalenderquartal (Basis Vorquartalsende) sowie je Zweimonatsperiode ELTIF Redemption Limit = … |
| Gekürzter Teil | klassenabhängig |
| Rücknahmegebühr (max.) | 0 % |
| Lock-up | anlegerbezogen, 1 Monat (Zeichnung) |
| Aussetzung | Aussetzung nach Satzung, im Prospekt nicht konkretisiert |
| Liquiditätswerkzeuge | Gating (Permissible Redemption Amount), Aussetzung der Rücknahme, Rücknahme in Sachwerten, Umwandlung in liquidating sub-class; keine Side Pockets |
| Umtausch / Übertragung | möglich mit Zustimmung des Board, Antrag mind. 90 Tage vorher bis 17:00 Luxemburger Zeit; keine Börsennotierung |
| Zwangsrücknahme | jederzeit aus rechtlichen, steuerlichen oder regulatorischen Gründen oder im Interesse der Gesellschaft; Abwicklung wie freiwillige Rücknahme |
Rücknahmen sind monatlich zum jeweiligen Redemption Date mit mindestens 30 Tagen Vorankündigung möglich, frühestens nach einer Mindesthaltedauer von 30 Tagen. Das zulässige Rücknahmevolumen (Permissible Redemption Amount) ist der NIEDRIGSTE von drei Werten: 2 % des Fonds-NAV je Kalendermonat (gemessen am letzten Bewertungstag des Vormonats), 5 % des Fonds-NAV je Kalenderquartal …
Das Gate ist dreifach gestaffelt und greift jeweils mit dem NIEDRIGSTEN Wert: 2 % des Fonds-NAV je Kalendermonat, 5 % je Kalenderquartal und – auf Zweimonatsbasis – das ELTIF Redemption Limit von 18,2 % der UCITS-fähigen Vermögenswerte zuzüglich des prudentiell prognostizierten Zwölfmonats-Cashflows. Der Verwaltungsrat kann höhere Prozentsätze zulassen.
Termine aus den Prospektregeln berechnet (Bankfeiertage: LU); verbindlich ist allein die Bestätigung der Transferstelle. Datenstand 25.09.2026 · Dokumente: 08.
20 Klassen. Alle Kosten- und Risikoangaben dieser Seite gelten für die Basisklasse R Accumulation EUR; die günstigste Klasse mit Kostenangabe ist H Accumulation EUR (1,50 %, ab 5.000.000 EUR).
PRIIPs-KID ✓: ein Basisinformationsblatt liegt vor, daraus stammen die Kosten. —: kein KID belegt — die Klasse wird außerhalb des EWR oder an nicht KID-pflichtige Anleger vertrieben, oder das Dokument liegt nicht vor. Der Risikoindikator unterscheidet sich je Klasse (2 bis 3); die Kennzahlenleiste zeigt den Wert der Basisklasse.
Wer hinter dem Fonds steht, wo er vertrieben werden darf — und welche Dokumente ausgewertet wurden.
| Dokument | Stand | Genutzt für |
|---|---|---|
| Factsheet / Monatsbericht | 31.01.2026 | — |
| Präsentation | 31.03.2026 | — |
| Prospekt April 2025, Textextrakt unvollständig | Apr 2025 | — |
| NAV-Reihe Kursfeed / Anbieterdokument | 30.06.2026 | Wertentwicklung (01) |
| Positionen und Reserve | 30.06.2026 | Portfolio (03) |
Alle Angaben stammen aus der Auswertung von Anbieterdokumenten (Produktdaten Stand 16.10.2026, Vertriebsdaten Stand 05.10.2026) und sind nicht abschließend geprüft.
Rückgabe monatlich, Kündigungsfrist 30 Kalendertage vor Rücknahmetag, mit 2 %-Gate je Monat. Wer heute zeichnet, braucht laut Prospektfristen im Mittel 136 Tage vom Entschluss bis zum Geldeingang; ein Gate ist nicht eingerechnet.
Laufende Kosten 2,50 % p.a. laut PRIIPs-KID der Klasse R Accumulation EUR; der Median der Private-Credit-Fonds dieser Datenbank liegt bei 2,05 %; dazu eine Erfolgsbeteiligung von 10 %.
1.000 EUR in der Klasse R Accumulation EUR.
Ja. Nach unseren Belegen steht der Fonds in Deutschland Privatanlegern offen (Stand 05.10.2026). Einzelheiten zeigt der Zugangs-Check.
Für den Muzinich European Private Credit ELTIF SICAV, S.A. ist Stand 16.10.2026 keine Rücknahmebeschränkung dokumentiert. Laut Prospekt gilt ein Gate von 2 % je Monat.
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