Die unabhängige Datenbasis für semi-liquide Private-Markets-Fonds in Europa
Wir lesen Prospekte, Basisinformationsblätter und Berichte, tragen zusammen, was dort steht, und machen es vergleichbar. Privat finanziert, ohne Mandat eines Anbieters, ohne Ranking.
- 140
- Fonds, ELTIFs und Evergreen-Strukturen
- 91
- Anbieter
- 1.614
- Anteilsklassen, einzeln erfasst
- 32
- Länder im Zugangs-Check
Produktdaten Stand 16.10.2026 · Vertriebs- und Zugangsdaten Stand 05.10.2026 · an jedem Wert steht seine Quelle
Die Bedingungen stehen im Prospekt. Der Vergleich stand nirgends.
Mit ELTIF 2.0 und den Evergreen-Fonds der großen Häuser stehen Private Equity, Private Credit, Infrastruktur und Immobilien heute auch Privatanlegern in Europa offen. Das ist eine gute Entwicklung für ein Ökosystem, das lange Institutionellen vorbehalten war.
Sie hat einen Haken: Was ein Fonds wirklich kostet, wann man wieder an sein Geld kommt und was passiert, wenn viele Anleger gleichzeitig verkaufen wollen, steht irgendwo auf Seite 80 eines Prospekts, bei jedem Anbieter anders formuliert und in anderen Einheiten. Wer zwei Fonds vergleichen will, liest zwei Prospekte.
semiliquid.info übersetzt diese Bedingungen in dieselben Felder für alle Fonds: Rücknahmefenster, Fristen, Gates, Sperrfristen, Kosten, Mindestanlage, Zugang je Land. Jeder Wert trägt seine Quelle und seinen Stand. Mehr machen wir nicht, aber das vollständig.
Wir bewerten nicht, ob ein Fonds gut ist. Wir zeigen, was im Prospekt steht, und machen es vergleichbar.
Redaktionelle Leitlinie
Quelle an jedem Wert
Prospekt, PRIIPs-KID oder Bericht, mit Dokumentstand. Was keine Quelle hat, bleibt leer statt geschätzt.
Gleiche Kriterien für alle
Aufnahme nach dokumentierten Regeln. Kein Anbieter wird bevorzugt, keiner ausgelassen, weil er nicht fragt.
Kein Geld von Anbietern
Keine Provisionen, keine Werbung, keine bezahlten Platzierungen. Wie sich das prüfen lässt, steht unter Transparenz.
Hinweise willkommen
Hinweise aus der Leserschaft prüfen wir gegen das Originaldokument und korrigieren zeitnah.
Ein Fondsselektor, der abends weiterliest
Niko Hatziiosifidis
Herausgeber und Redaktion
Senior Portfolio Manager und Head of Fund Selection bei einer renommierten Schweizer Privatbank. Beruflich wählt er Fonds über alle Anlageklassen für Kundenportfolios aus und liest dafür Prospekte. Daraus entstand die Idee, das für semi-liquide Fonds einmal systematisch und öffentlich zu tun.
- Ausbildung
- Wirtschaftsingenieurwesen, Bachelor und Master, TU Darmstadt und Karlsruher Institut für Technologie
- Schwerpunkte
- Fondsselektion, Fixed Income, Multi-Asset, Private Markets
- Kontakt
- contact@semiliquid.info
Interessenkonflikt, offen gesagt
Semi-liquide Fonds gehören beim Arbeitgeber nicht zum Anlageschwerpunkt. Die Seite entsteht privat, ohne Auftrag, Mittel oder Daten des Arbeitgebers, und gibt keine Position der Bank wieder. Mehr dazu unter Transparenz.
Was die Seite nicht ist
Keine Anlageberatung, keine Empfehlung, kein Vertrieb. Ob ein Fonds zu dir passt, entscheidest du, auf Basis der Originaldokumente und gegebenenfalls mit deiner Beratung.
Seit wann
Öffentlich seit August 2026 und seither laufend erweitert: Zugangs-Check für 32 Länder, Peergroup-Indizes, Liquiditätsreport, Gating-Monitor.
Vom Prospekt zur vergleichbaren Zahl
Vier Schritte, in dieser Reihenfolge, für jeden der 140 Fonds. Der aufwendigste ist der erste.
Beschaffen
Verkaufsprospekt, PRIIPs-KID, Jahres- und Halbjahresberichte, direkt vom Anbieter, aus Fondsregistern oder Datenportalen. Für jeden Fonds alle verfügbaren Dokumente, über alle Anteilsklassen.
Prospekt · KID · BerichteErfassen
Jedes Feld bekommt Quelle und Dokumentstand. Fristen werden in Kalendertage übersetzt, Kosten auf die PRIIPs-KID-Basis gestellt, Anteilsklassen einzeln geführt.
Herkunft je WertPrüfen
Plausibilitätsläufe über den ganzen Bestand, Stichproben gegen das Originaldokument. Offene Punkte bleiben als offen markiert, statt mit einem plausiblen Wert gefüllt zu werden.
PrüfprotokollVeröffentlichen und nachführen
Produktdaten laufend, Nettoinventarwerte monatlich, Zugangsdaten per Abgleich mit ESMA- und nationalen Registern. Hinweise aus der Leserschaft fließen nach Prüfung am Originaldokument ein.
Stand im Fuß jeder Seite
Methodik auf einen Blick
Drei Verfahren und eine Aufnahmeregel tragen die Seite. Alle sind offengelegt, die Details stehen auf eigenen Seiten.
Liquiditätsscore
Eine Zahl von 0 bis 100 für eine Frage: Wie viele Tage vergehen laut Prospekt vom Rückgabeantrag bis zum Geld?
- 7 Tage
- 100 Punkte
- 3 Jahre
- 0 Punkte
- Verdopplung
- −13,7 Punkte
- Zwei Sichten
- ab heute · im Bestand
Peergroup-Indizes
Je Segment ein gleichgewichteter Total-Return-Index aus den Nettoinventarwerten der Fonds dieser Datenbank, Basis 100, in Euro.
- Segmente
- PE · PC · Infra · Immobilien
- Frequenz
- monatlich · quartalsweise
- Seit
- August 2026, rückgerechnet
- Gewichtung
- gleich, je Periode
Zugangs-Check
Wer darf in welchem Land zeichnen? Abgeleitet aus ESMA- und nationalen Registern, je Anteilsklasse, für die EWR-Staaten, die Schweiz und das Vereinigte Königreich.
- Länder
- 32
- Ebene
- Anteilsklasse (ISIN)
- Im Zweifel
- eher nein als ja
- Stand
- 05.10.2026
Aufnahmekriterien
- Semi-liquide Private-Markets-Fonds, in Europa zugänglich, mit regelmäßigen Rücknahmen, überwiegend nicht-börsennotierten Anlagen und öffentlichem Prospekt oder Basisinformationsblatt
- Geschlossene Fonds ohne Rücknahme, Vehikel ohne öffentliche Unterlagen, rein institutionelle Strukturen ohne eine für Privatanleger zugängliche Anteilsklasse
Ob ein Fonds in deinem Land tatsächlich zugänglich ist, beantwortet der Zugangs-Check. Erfasst wird er unabhängig davon.
Liquiditätsscore: die Bausteine im Detail
| Baustein | Was eingeht | Wirkung |
|---|---|---|
| Wartezeit | Rücknahmefrequenz, Kündigungsfrist, NAV-Nachlauf und Auszahlungsfrist, als Kalendertage, mit Feiertagskalender | 7 Tage = 100 Punkte, 3 Jahre = 0 Punkte; jede Verdopplung der Wartezeit kostet 13,7 Punkte |
| Anspruch | Rücknahmerecht, Rückkaufangebot oder Ermessen des Boards | Faktor 1,0 · 0,8 · 0,7 |
| Sichere Ausstiegskosten | Dauerhafter Abschlag; befristete Gebühr, wenn der früheste Ausstieg noch in der Gebührenfrist liegt | −7 Punkte je Prozentpunkt |
| Sperrfrist | Sicht „ab heute“: Sperre plus Fristenkette · Sicht „im Bestand“: Fristenkette allein | Zwei Werte je Fonds |
| Laufende Kürzung | Belegte Erfüllungsquote q eines aktiven Gates | Wartezeit mal 1/q |
| Neben der Zahl | Gate-Profil A–D, Transparenz A–D, Status, Konfidenz A–C. Was vom Verhalten anderer Anleger abhängt, steht als Buchstabe daneben, nicht im Wert | Keine Punkte |
Peergroup-Indizes: die Parameter im Detail
| Indexfamilie | semiliquid.info Peergroup-Indizes |
| Segmente | Private Equity, Private Credit, Infrastruktur, Immobilien |
| Renditeart | Total Return, netto nach laufenden Kosten der jeweiligen Anteilsklasse |
| Gewichtung | Gleichgewichtet, zu jedem Periodenbeginn zurückgesetzt |
| Indexwährung | Euro, ungesichert; EZB-Referenzkurse zum Monatsultimo |
| Basis | 100, je Segment die Periode vor der ersten qualifizierten Beobachtung |
| Berechnung | Monatlich und quartalsweise; erstmals veröffentlicht im August 2026, Historie davor rückgerechnet |
| Datengrundlage | Nettoinventarwerte aus Anbieterunterlagen, Kursfeeds und Marktdatenanbietern |
| Aktualisierung | Monatlich, nach Eingang der Fondsmeldungen |
Aufnahmekriterien, Behandlung nicht bewerteter Perioden und von Ausschüttungen, Revisionspolitik und die bekannten Einschränkungen (Rückrechnung, Überlebensverzerrung, Bewertungsglättung) stehen vollständig in der Indexmethodik.
Fragen, die uns erreichen
Ist semiliquid.info Anlageberatung?
Nein. Die Seite stellt Prospektangaben vergleichbar dar und bewertet nicht, ob ein Fonds zu dir passt. Der Liquiditätsscore misst Zeit und Sicherheit bis zur Auszahlung, nicht die Qualität eines Fonds. Entscheidungen triffst du auf Basis der Originaldokumente, gegebenenfalls zusammen mit deiner Beratung.
Wie aktuell sind die Daten?
Jeder Wert trägt den Stand des Dokuments, aus dem er stammt. Produktdaten pflegen wir laufend nach, Nettoinventarwerte monatlich, Zugangsdaten per Registerabgleich. Der Gesamtstand steht im Fuß jeder Seite. Maßgeblich bleibt immer das aktuelle Dokument des Anbieters.
Warum fehlt ein bestimmter Fonds?
Entweder erfüllt er die Aufnahmekriterien nicht (geschlossen, keine öffentlichen Unterlagen, rein institutionell), oder wir haben ihn noch nicht erfasst. Ein Hinweis mit Fondsname oder ISIN an contact@semiliquid.info genügt. Die Aufnahme kostet nichts und folgt denselben Regeln wie bei allen anderen Fonds.
Wie finanziert sich die Seite?
Privat. Es gibt keine Provisionen, keine Werbung, keine bezahlten Platzierungen, keine Datenlizenzen und kein Abonnement. Sollte sich das ändern, steht es vorher unter Transparenz, mit Quelle, Größenordnung und Wirkung.
Darf ich Zahlen und Grafiken verwenden?
Aggregierte Kennzahlen, Schaubilder und Berichte stehen unter CC BY 4.0 und sind mit der Nennung „semiliquid.info“ frei nutzbar. Fondsindividuelle Angaben stammen aus den Dokumenten der Anbieter; dort bitte das Originaldokument zitieren. Dateien und Zitierweise stehen unter Daten nutzen, Material für Redaktionen unter Presse.
Gibt es einen Newsletter?
Einen Änderungsdienst: Wir schreiben, wenn sich im Markt etwas ändert, etwa eine neue Zulassung, ein geändertes Rücknahmefenster, ein Gate, eine Kostenänderung oder ein neuer Fonds. Ohne festen Rhythmus. Die Anmeldung steht auf der Startseite.
Sprich uns an
Eine Adresse für alles. Wir antworten persönlich.
Hinweise auf Datenfehler prüfen wir gegen das Originaldokument. Fondsname oder ISIN genügt, die Fundstelle hilft.
Feedback und Vorschläge
Was fehlt, was verwirrt, was du dir anders wünschst. Jede Rückmeldung wird gelesen.
Fehler in den Daten?
Wenn eine Angabe nicht zum aktuellen Prospekt passt: Hinweis mit Fondsname oder ISIN. Wir prüfen gegen das Originaldokument und korrigieren zeitnah.
Anbieter und Medien
Ihr Fonds fehlt oder hat sich geändert? Die Aufnahme folgt den dokumentierten Kriterien und kostet nichts. Material für Redaktionen steht unter Presse.