ELTIF-Liquiditätsreport 2026
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BlackstoneLU2339810876Klasse I-A-EUR
BEPIF investiert in stabilisierte, ertragsstarke europäische Immobilien mit Debt-Beimischung — Blackstones Immobilien-Evergreen für den Wealth-Markt, als Luxemburger Part-II-Struktur, aufgelegt 2021.
Zeichnung und Rückgabe monatlich, doppelt gedeckelt je Monat und Quartal — gemessen am aggregierten Vermögen aller Parallelvehikel; Rückgaben im ersten Jahr erfolgen mit Abschlag. Seit Ende 2022 übersteigen die Rückgabewünsche die Grenzen; sie werden anteilig bedient, der Rest läuft in eine Warteschlange. Diese hat sich seither schrittweise verkürzt, war Mitte 2026 aber noch nicht abgebaut. Empfohlen sind acht Jahre Haltedauer.
Zeichnung ab 25.000 Euro für vermögende Privatanleger und Intermediäre; in Deutschland derzeit über professionelle und semiprofessionelle Anleger.
Das dritte Glied der Blackstone-Evergreen-Familie in dieser Datenbank — gleiche Aggregator-Mechanik wie BXPE und ECRED, angewandt auf Immobilien. Zu beachten bei den Kosten: Zins- und Ankaufsnebenkosten liegen außerhalb der ausgewiesenen laufenden Kosten — die Kostentabelle dieser Seite macht das transparent.
Angaben für Klasse I-A-EUR (LU2339810876) · Produktdaten 13.10.2026 · Quellen: Prospekt (Stand ohne Datum), PRIIPs-KID, Factsheet — vollständige Liste unter 08 Stammdaten.
Seit Beginn der Datenreihe im Okt 2021 hat der Anteilspreis 3,9 % pro Jahr verloren. Die Reihe ist monatlich; Bewertungen privater Beteiligungen kommen quartalsweise und geglättet an — die Linie ist deshalb ruhiger, als das Risiko ist.
63 Monatswerte · Quelle: Sekundärquelle (Datenportal), Kursfeed / Anbieterdokument · Preisrendite ohne Ausschüttungen · Renditen von semiliquid.info aus der NAV-Reihe berechnet, keine offizielle Anbieterangabe. Steuern und Handelskosten der Wiederanlage bleiben unberücksichtigt. Frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. ausschüttend, keine Ausschüttungsdaten — Preisrendite ohne Ausschüttungen.
Was der Prospekt erlaubt: ca. 90% des GAV in substanziell stabilisierte, ertragsgenerierende europäische Immobilien, teilweise über Blackstone Property Partners Europe (Lux) SCSp (BPPE, Core+ Institutionalfonds); thematische Konzentration auf Logistik
Taxonomie von semiliquid.info; übernommen werden nur veröffentlichte Werte, es wird nicht geschätzt. Die Ist-Aufteilung des Portfolios steht in 03 Portfolio.
13 Beteiligungen; die größten sind The Arch Company (ArchCo), Mileway, Alaska Logistics Portfolio. 1,0 % liegen in der Liquiditätsreserve — genug für weniger als einen Monat maximaler Rücknahmen.
So ist die Reserve angelegt: CMBS-Tranche UK-Logistikportfolio 0,6 %. Sie deckt rechnerisch weniger als einen Monat der maximalen Netto-Rücknahme (höchstens 24 % je Jahr laut Gate) — was das für die Rückgabe heißt, steht in 06.
Unter den zehn größten: 10 Beteiligungen.
The Arch Company ist der größte Eigentümer von Eisenbahnbögen in Großbritannien mit rund 5.200 Einheiten und 1,5 Mio. m² Fläche, zu etwa 90 % in London.
Mileway ist eine von Blackstone gegründete paneuropäische Plattform für urbane Last-Mile-Logistikimmobilien mit rund 13,7 Mio. m² Fläche in über zehn Ländern und zählt zu den größten …
Portfolio britischer Logistikimmobilien (Lager- und Distributionsflächen) mit rund 811.000 m² Fläche auf 100-%-Basis, gemeinsam gehalten mit einem verbundenen Blackstone-Vehikel.
Mehrländer-Portfolio aus Logistikimmobilien mit Schwerpunkt Polen sowie Objekten im Vereinigten Königreich, in Deutschland, Spanien und Tschechien. 2025 wurde ein Objekt in Danzig verkauft …
Coldplay Logistics Portfolio ist ein deutsches Logistikimmobilienportfolio des Blackstone European Property Income Fund (BEPIF), der 89,9 % hält …
Italienisches Portfolio von Logistikimmobilien, das vollständig im Besitz des Blackstone European Property Income Fund (BEPIF) steht.
Portfolio aus zehn neu gebauten Grade-A-Logistikimmobilien mit rund 65.000 m² in Norditalien, zu über 75 % in den Räumen Mailand und Venedig und zu über 80 % Last-Mile-Objekte.
Portfolio aus zwei niederländischen Logistikimmobilien: ein Objekt in Den Bosch mit rund 16.000 m² und einer gewichteten Restmietlaufzeit von sieben Jahren sowie ein Grade-A-Objekt in …
Modernes Bürogebäude in Dublin mit rund 32.000 m² Fläche und LEED-Gold-Zertifizierung.
Bürogebäude in Birmingham, Vereinigtes Königreich, mit rund 30.000 m² Fläche und BREEAM-Zertifizierung „Very Good“. Das Objekt wird an gewerbliche Büronutzer vermietet.
Positionen und Anteile laut Anbieter; Gewichte der Beteiligungen werden nicht berichtet; Kurzbeschreibungen von semiliquid.info aus öffentlichen Quellen; Aufteilung nach der einheitlichen Taxonomie von semiliquid; übernommen werden nur veröffentlichte Werte, es wird nicht geschätzt.
Mit 0,70 % laufenden Kosten liegt Klasse I-A-EUR deutlich unter dem Median der Anlageklasse (2,42 %). Dazu kommt eine Erfolgsbeteiligung von 12,50 % über einer Hürde von 5 % — mit High-Water-Mark.
Für 25.000 EUR heißt das rund 175 EUR im Jahr.
Für 25.000 EUR einmalig bis 875 EUR beim Kauf und bis 1.250 EUR bei der Rückgabe.
Basis ist das PRIIPs-Basisinformationsblatt der Klasse I-A-EUR, damit über Anbieter hinweg vergleichbar. Median: 6 Immobilien-Fonds dieser Datenbank, Datenlauf 16.10.2026.
Anteile können monatlich gezeichnet werden. Preis ist der NAV zum Ultimo des Vormonats — er steht bei Ordererteilung noch nicht fest.
KYC/AML-Prüfung Teil der Annahmevoraussetzung, also 4 GT vor Subscription Date
Frist kann von der SICAV erlassen werden (unless waived).
Preis = NAV zum Ultimo des Vormonats.
NAV per letztem Kalendertag des Monats, verfügbar bis 15. Kalendertag des Folgemonats
Vorfinanzierung: 4 Geschäftstage vor Zeichnungstag
Eine Order von heute ist in — Tagen investiert (—); das Geld wird am — fällig. Wer den Cut-off verpasst, rückt einen Termin weiter: Cut-off —, investiert ab —.
| Frequenz | monatlich |
|---|---|
| Verfahren | Volleinzahlung |
| Zeichnungstag | 1. Kalendertag Monat |
| Cut-off | 4 Geschäftstage vor Zeichnungstag · 17:00 CET |
| Preis | Ultimo Vormonat |
| NAV-Veröffentlichung | NAV per letztem Kalendertag des Monats, verfügbar bis 15. Kalendertag des Folgemonats |
| Zahlung | Vorfinanzierung: 4 Geschäftstage vor Zeichnungstag |
| Mindestanlage | 25000 EUR |
| KYC / Unterlagen | KYC/AML-Prüfung Teil der Annahmevoraussetzung, also 4 GT vor Subscription Date |
| Widerruf | Widerruf bis 17:00 CET am letzten Geschäftstag vor dem Subscription Date |
| Geschäftstag | Business Day = jeder Tag, an dem die Wertpapiermärkte in Luxemburg, den USA, Frankreich und GB geöffnet sind (Glossar S. 87) |
Termine aus den Prospektregeln berechnet (Bankfeiertage: FR, GB, LU, US); verbindlich ist allein die Bestätigung der Transferstelle. Datenstand 13.10.2026 · Dokumente: 08.
Anteile können monatlich zurückgegeben werden — mit Mengenbegrenzung (Gate) und ohne Sperrfrist. Wie schnell das Geld kommt und was passiert, wenn viele gleichzeitig raus wollen, steht unten.
Gating heißt: Der Fonds bedient Rücknahmeanträge nur anteilig. Übersteigen die Netto-Rücknahmen einer Periode das im Prospekt festgelegte Limit, werden alle Anträge pro rata gekürzt — der nicht bediente Teil bleibt in einer Warteschlange. Das ist kein Ausfall, sondern Schutz der verbleibenden Anleger vor Notverkäufen im illiquiden Portfolio; es verlängert den Ausstieg aber erheblich.
Angaben zur laufenden Beschränkung · Stand 13.10.2026 · Quellen: Halbjahresbericht BEPIF Feeder SICAV 30.06.2026, Note 9 (Redemptions): H1 2026 bediente Rücknahmen 69,4 Mio. EUR (Feeder SICAV 52,0 Mio.), offen am 30.06.2026 31,2 Mio. EUR (Feeder 24,9 Mio.; 31.12.2025: 40,3 bzw. 39,1 Mio.); 01.07.–31.08.2026 bedient 27,0 Mio. EUR, offen bis Rücknahmetag 31.08.2026 24,0 Mio. EUR; Going-Concern-Abschnitt: „the Group had unsatisfied redemptions“ · Jahresbericht BEPIF Feeder SICAV … Frühere Beschränkungen sind hier nicht abgebildet: Die Historie vor der laufenden Episode ist nicht abschließend geprüft.
Rücknahmeantrag bis 17:00 CET am 1. Geschäftstag des Monats des Rücknahmetags; FIFO-Zuordnung der Anteile.
NAV je Anteil abzüglich Rücknahmegebühr (bis 5 %)
max. 2 % des aggregierten NAV je Kalendermonat und zusätzlich max.
Rücknahmetag
Ein Antrag von heute ist am — ausgezahlt — — Tage.
Ohne Datum, weil der Prospekt dazu keine Frist beziffert: Cut-off. Die übrigen Marken sind aus den Prospektregeln gerechnet.
Geld typischerweise innerhalb eines halben Jahres — im Mittel 103 Tage vom Entschluss bis zum Geldeingang.
Rang 78 von 112 · Rang 3 von 4 in Immobilien · keine Sperrfrist · Ausstiegskosten 5,0 % eingerechnet
Geld typischerweise innerhalb eines halben Jahres — im Mittel 103 Tage vom Entschluss bis zum Geldeingang.
keine Sperrfrist · keine feste Rücknahmegebühr
Konfidenz hoch — Prospekt vollständig, Termine gerechnet, keine Annahmen im Wert · Score-Lauf 16.10.2026 · Wie aus 103 Tagen 12 Punkte werdenDer Score misst, wie schnell und sicher man laut Prospekt an sein Geld kommt — nicht, ob der Fonds gut ist.
| Charakter | Rücknahmerecht |
|---|---|
| Frequenz | monatlich |
| Bewertungstag | letzter Kalendertag Monat |
| Frist | 17:00 CET · (Ordinal ab Monatsanfang) |
| Preis | Bewertungstag |
| Auszahlung | 60 Kalendertage nach Rücknahmetag |
| Gate | 2 % brutto des Nettovermögens der Vorperiode je Monat; 5 % pro Kalenderquartal auf Basis des Durchschnitts-NAV der drei Vormonate. |
| Gekürzter Teil | automatischer Vortrag auf den nächsten Termin |
| Rücknahmegebühr (max.) | bis 5 % (12 Monate, Cliff (entfällt nach Ablauf der Frist)) |
| Lock-up | keine |
| Aussetzung | Außerordentliche Umstände; Bewertung nicht möglich; Anlegerinteresse |
| Liquiditätswerkzeuge | Aussetzung, Rücknahmebegrenzung/Gate, Early Redemption Deduction, Sachauskehrung; weitere Annex-V-LMT möglich |
| Umtausch / Übertragung | Übertragung möglich, kein Sekundärmarkt; Anteile innerhalb eines Jahres nach Übertragung nur zu 95 % des NAV rückgebbar |
| Zwangsrücknahme | Zwangsrücknahme bei Unterschreiten des Mindestbestands, bei Prohibited Persons und bei Beendigung eines Teilfonds/einer Klasse |
max. 2 % des aggregierten NAV je Kalendermonat und zusätzlich max. 5 % je Kalenderquartal - jeweils bezogen auf den aggregierten NAV aller Parallelvehikel und des BEPIF Aggregators (ohne die 'Selected Parallel Entities'), nicht auf den Teilfonds-NAV
Die 2 %-Monatsgrenze bezieht sich auf den aggregierten NAV aller Parallelvehikel und des BEPIF Aggregators (gemessen zum Ende des Vormonats), nicht auf den NAV dieses Teilfonds. Zusätzlich gilt eine Quartalsgrenze von 5 % desselben aggregierten NAV (Durchschnitt der drei vorangegangenen Monatsendwerte). Die 'Selected Parallel Entities' bleiben jeweils unberücksichtigt.
Termine aus den Prospektregeln berechnet (Bankfeiertage: FR, GB, LU, US); verbindlich ist allein die Bestätigung der Transferstelle. Datenstand 13.10.2026 · Dokumente: 08.
4 Klassen. Alle Kosten- und Risikoangaben dieser Seite gelten für die Basisklasse I-A-EUR.
PRIIPs-KID ✓: ein Basisinformationsblatt liegt vor, daraus stammen die Kosten. —: kein KID belegt — die Klasse wird außerhalb des EWR oder an nicht KID-pflichtige Anleger vertrieben, oder das Dokument liegt nicht vor.
Wer hinter dem Fonds steht, wo er vertrieben werden darf — und welche Dokumente ausgewertet wurden.
| Dokument | Stand | Genutzt für |
|---|---|---|
| Prospekt Prospekt Blackstone European Property Income Fund SICAV, April 2026. | Apr 2026 | — |
| Basisinformationsblatt (PRIIPs-KID) PRIIPs-KID BEPIF Feeder SICAV - I, Klasse I-A-EUR (LU2339810876), Stand 05.02.2026 | 05.02.2026 | — |
| Factsheet / Monatsbericht Monatsbericht BEPIF SICAV Juni 2026 (Stichtag 30.06.2026) | 30.06.2026 | — |
| Jahres- / Halbjahresbericht testierter Jahresbericht zum 31.12.2025 | 31.12.2025 | — |
| NAV-Reihe Sekundärquelle (Datenportal), Kursfeed / Anbieterdokument | 31.08.2026 | Wertentwicklung (01) |
| Positionen und Reserve | 31.12.2025 | Portfolio (03) |
Alle Angaben stammen aus der Auswertung von Anbieterdokumenten (Produktdaten Stand 16.10.2026, Vertriebsdaten Stand 05.10.2026) und sind nicht abschließend geprüft.
Pro-rata-Kürzung mit Warteschlange seit Dez 2022: Rücknahmen werden derzeit nur teilweise bedient. Einzelheiten unter „Rückgabe & Liquidität“.
Laufende Kosten 0,70 % p.a. laut PRIIPs-KID der Klasse I-A-EUR; der Median der Immobilien-Fonds dieser Datenbank liegt bei 2,42 %; dazu eine Erfolgsbeteiligung von 12,50 %.
25.000 EUR in der Klasse I-A-EUR.
Nicht als Privatanleger. In Deutschland steht er nach unseren Belegen erst semiprofessionellen Anlegern offen (Stand 05.10.2026). Einzelheiten zeigt der Zugangs-Check.
Ja. Pro-rata-Kürzung mit Warteschlange seit Dez 2022 (Stand 13.10.2026). Einzelheiten unter „Rückgabe & Liquidität“.
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