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Pantheon VenturesLU2756308701Klasse S USD acc
Der Pantheon Global Private Equity Fund kombiniert Secondaries, Primaries und Co-Investments über Europa, Nordamerika und Asien — getragen von einem der ältesten Dachfonds-Häuser, als Luxemburger Part II SICAV mit Parallelstruktur, aufgelegt 2024, thesaurierend.
Zeichnung monatlich, Rückgabe quartalsweise mit rund einem Monat Vorlauf; die Quartalsgrenze wird über die gesamte Struktur konsolidiert gemessen. Rückgaben im ersten Jahr kosten einen Abschlag. Gehandelt wird zum dann noch unbekannten NAV.
Zeichnung ab 25.000 Euro, ausschließlich für institutionelle und professionelle Anleger außerhalb der USA; in Deutschland nicht zum Vertrieb gemeldet.
Auffällig ist die im Feld-Vergleich moderate Performancegebühr — Pantheon positioniert sich über Kostendisziplin statt über Liquiditätsversprechen; die strukturweite Gate-Messung teilt der Fonds mit den anderen Aggregator-Konstruktionen der US-Häuser.
Angaben für Klasse S USD acc (LU2756308701) · Produktdaten 09.10.2026 · Quellen: Prospekt (Stand August 2026), PRIIPs-KID, Factsheet — vollständige Liste unter 08 Stammdaten.
Seit Beginn der Datenreihe im Jun 2026 hat der Anteilspreis 5,5 % zugelegt (kumuliert, 0,2 Jahre). Die Reihe ist noch kurz; Bewertungen privater Beteiligungen kommen quartalsweise und geglättet an.
3 Monatswerte · Quelle: Kursfeed / Anbieterdokument · Renditen von semiliquid.info aus der NAV-Reihe berechnet, keine offizielle Anbieterangabe. Steuern und Handelskosten der Wiederanlage bleiben unberücksichtigt. Frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Der Fonds läuft seit Mär 2024; eine belastbare NAV-Reihe der Klasse liegt ab Jun 2026 vor.
Was der Prospekt erlaubt: Secondaries + Co-Investments (Schwerpunkt), Primaries; Buyout/Growth Mid-Market
Taxonomie von semiliquid.info; übernommen werden nur veröffentlichte Werte, es wird nicht geschätzt. Die Ist-Aufteilung des Portfolios steht in 03 Portfolio.
263 Beteiligungen; die fünf größten machen 32,4 % des Fonds aus. 19,7 % liegen in der Liquiditätsreserve — genug für 12 Monate maximaler Rücknahmen.
So ist die Reserve angelegt: JPM USD Treasury Money Market Fund 14,8 %. Sie deckt rechnerisch 12 Monate der maximalen Netto-Rücknahme (höchstens 20 % je Jahr laut Gate) — was das für die Rückgabe heißt, steht in 06.
Unter den zehn größten: 4 LP-Secondaries, 4 Co-Investments, 2 GP-led Secondaries; 10 Namen nicht offengelegt.
Nicht offengelegte, diversifizierte LP-led-Secondary-Transaktion mit dem Codenamen „Arrow“, abgeschlossen im Juni 2026 und im Juli um weitere Positionen aufgestockt.
Nicht offengelegtes LP-led-Secondary-Portfolio aus Anteilen an Buyout-Fonds mit Schwerpunkt Nordamerika und übrige Welt, im März 2026 von Pantheon erworben.
Nicht offengelegtes, global diversifiziertes LP-led-Secondary-Paket aus Anteilen an Buyout- und Growth-Equity-Fonds mit Schwerpunkt Nordamerika und Europa.
Nicht offengelegte LP-led-Secondary-Transaktion („Pivot“), bei der Pantheon im Jahr 2026 von einem bestehenden Investor Anteile an europäischen Growth-Equity-Fonds erwarb.
Nicht offengelegtes GP-led Continuation Vehicle eines nordamerikanischen Buyout-Managers; das oder die zugrunde liegenden Unternehmen werden nicht genannt.
Nicht offengelegtes nordamerikanisches Softwareunternehmen mit Buyout-Hintergrund, das über ein GP-led Single-Asset-Continuation-Vehicle gehalten wird.
Positionen und Anteile laut Anbieter; 5 von 5 Namen nicht offengelegt; Kurzbeschreibungen von semiliquid.info aus öffentlichen Quellen; Beteiligungen per 31.07.2026, Reserve per 31.12.2025; Aufteilung nach der einheitlichen Taxonomie von semiliquid; übernommen werden nur veröffentlichte Werte, es wird nicht geschätzt.
Kostenangaben der Hauptklasse laut Anbieterdokumenten. Dazu kommt eine Erfolgsbeteiligung von 8 % über einer Hürde von 5 % — mit High-Water-Mark.
Für 25.000 USD beim Kauf kein Aufschlag und bis 500 USD bei der Rückgabe.
Basis ist das PRIIPs-Basisinformationsblatt der Klasse S USD acc, damit über Anbieter hinweg vergleichbar.
Anteile können monatlich gezeichnet werden. Preis ist der NAV zum Ultimo des Vormonats — er steht bei Ordererteilung noch nicht fest und wird erst 20 Geschäftstage später veröffentlicht.
KYC/AML und Steuerformulare vollständig zum Cut-off, 5 GT vor Bewertungstag
Fristverzicht im Ermessen des Portfolio Managers.
Preis = NAV zum Ultimo des Vormonats.
Bewertungstag = letzter Kalendertag des Monats; NAV je Anteil i.d.R. bis zum 20.
Vorfinanzierung: 3 Geschäftstage vor Bewertungstag
Eine Order von heute ist in — Tagen investiert (—); das Geld wird am — fällig. Wer den Cut-off verpasst, rückt einen Termin weiter: Cut-off —, investiert ab —.
| Frequenz | monatlich |
|---|---|
| Verfahren | Volleinzahlung |
| Zeichnungstag | letzter Kalendertag Monat |
| Cut-off | 6 Geschäftstage vor Bewertungstag · 17:00 CET |
| Preis | Ultimo Vormonat |
| NAV-Veröffentlichung | Bewertungstag = letzter Kalendertag des Monats; NAV je Anteil i.d.R. bis zum 20. Geschäftstag des Folgemonats (NAV Release Date) |
| Zahlung | Vorfinanzierung: 3 Geschäftstage vor Bewertungstag |
| Mindestanlage | USD 25.000 (Class A USD Acc); je Klasse abweichend laut Schedule 1 |
| Zeichnungsbegrenzung | PM kann Zeichnungen ganz oder teilweise ablehnen oder aufschieben, auch für einen ganzen Monat; Board kann Teilfonds für Neuzeichnungen schließen; kein quantitativer Deckel |
| KYC / Unterlagen | KYC/AML und Steuerformulare vollständig zum Cut-off, 5 GT vor Bewertungstag |
| Widerruf | bis 17:00 CET am letzten GT vor dem Zeichnungstag, danach Ermessen PM |
| Geschäftstag | securities markets in each of Luxembourg, Ireland, the United States and the United Kingdom are open (S. 60) |
Termine aus den Prospektregeln berechnet (Bankfeiertage: GB, IE, LU, US); verbindlich ist allein die Bestätigung der Transferstelle. Datenstand 09.10.2026 · Dokumente: 08.
Anteile können quartalsweise zurückgegeben werden — mit Mengenbegrenzung (Gate) und ohne Sperrfrist. Wie schnell das Geld kommt und was passiert, wenn viele gleichzeitig raus wollen, steht unten.
Gate 5 % je Kalenderquartal auf aggregierten NAV von PGPE inkl. Parallel Entities und Aggregator, gemessen …
NAV je Anteil abzüglich Rücknahmegebühr (bis 2 %)
Die Summe der Rücknahmen - konsolidiert und ohne Doppelzählung über die gesamte PGPE-Struktur einschließlich …
NAV-Publikation
Ein Antrag von heute ist am — ausgezahlt — — Tage; vom Cut-off bis zum Geld sind es — Tage.
Geld typischerweise innerhalb eines halben Jahres — im Mittel 115 Tage vom Entschluss bis zum Geldeingang.
Rang 49 von 112 · Rang 14 von 38 in Private Equity · keine Sperrfrist · Ausstiegskosten 2,0 % eingerechnet
Geld typischerweise innerhalb eines halben Jahres — im Mittel 115 Tage vom Entschluss bis zum Geldeingang.
keine Sperrfrist · keine feste Rücknahmegebühr
Konfidenz hoch — Prospekt vollständig, Termine gerechnet, keine Annahmen im Wert · Prospektstand 15.08.2026 · Score-Lauf 16.10.2026 · Wie aus 115 Tagen 31 Punkte werdenDer Score misst, wie schnell und sicher man laut Prospekt an sein Geld kommt — nicht, ob der Fonds gut ist.
| Charakter | Rücknahmerecht |
|---|---|
| Frequenz | quartalsweise |
| Bewertungstag | Quartalsultimo |
| Frist | 30 Kalendertage vor Rücknahmetag · 17:00 CET |
| Preis | Quartalsultimo |
| Auszahlung | 5 Geschäftstage nach NAV-Publikation |
| Gate | 5 % brutto des Nettovermögens der Vorperiode je Quartal |
| Gekürzter Teil | automatischer Vortrag auf den nächsten Termin |
| Rücknahmegebühr (max.) | bis 2 % (12 Monate, Cliff (entfällt nach Ablauf der Frist)) |
| Lock-up | keine |
| Aussetzung | Force Majeure, Marktschließung, Bewertung unmöglich |
| Liquiditätswerkzeuge | Verlängerung der Kündigungsfristen, Rücknahme in Sachwerten (nur professionelle Anleger), Aussetzung von Rücknahme und Zeichnung in Ausnahmefällen |
| Umtausch / Übertragung | möglich mit Zustimmung des Board innerhalb 30 KT (Schweigen = Ablehnung); Listed Shares (Class S-L, Euro MTF) frei übertragbar |
| Zwangsrücknahme | bei Prohibited Person und bei Unterschreiten des Mindestbestands (1 Monat Vorlauf); Early Redemption Deduction kann anfallen |
Die Summe der Rücknahmen - konsolidiert und ohne Doppelzählung über die gesamte PGPE-Struktur einschließlich aller Parallel Entities und des PGPE Aggregators, ohne Berücksichtigung des Early Redemption Deduction - ist je Kalenderquartal auf 5 % dieses aggregierten NAV begrenzt, gemessen zum Ende des Monats unmittelbar VOR dem Rücknahmetermin.
Das 5-%-Gate wird BRUTTO gemessen (Summe aller Rücknahmen, ohne Verrechnung mit Zeichnungen), dafür aber auf konsolidierter Basis über die gesamte PGPE-Struktur einschließlich aller Parallel Entities und des PGPE Aggregators. Bezugsgröße ist der aggregierte NAV zum Ende des Monats VOR dem Rücknahmetermin, nicht zum Quartalsende.
Termine aus den Prospektregeln berechnet (Bankfeiertage: GB, IE, LU, US); verbindlich ist allein die Bestätigung der Transferstelle. Datenstand 09.10.2026 · Dokumente: 08.
4 Klassen. Alle Kosten- und Risikoangaben dieser Seite gelten für die Basisklasse S USD acc.
PRIIPs-KID ✓: ein Basisinformationsblatt liegt vor, daraus stammen die Kosten. —: kein KID belegt — die Klasse wird außerhalb des EWR oder an nicht KID-pflichtige Anleger vertrieben, oder das Dokument liegt nicht vor.
Wer hinter dem Fonds steht, wo er vertrieben werden darf — und welche Dokumente ausgewertet wurden.
| Dokument | Stand | Genutzt für |
|---|---|---|
| Prospekt Pantheon Private Markets SICAV SA, Prospectus August 2026; Appendix A, Annex 1: Pantheon Global Private Equity Fund. | Aug 2026 | Mechanik, Gebühren, Leverage, Liquiditätssleeve, Mindestanlagen, SFDR |
| Basisinformationsblatt (PRIIPs-KID) Stand 30.06.2026 | 30.06.2026 | Volumen, Positionen, Allokation, Top-10, Performance und NAV je Klasse. Ein KID liegt nicht vor |
| NAV-Reihe Kursfeed / Anbieterdokument | 31.08.2026 | Wertentwicklung (01) |
| Positionen und Reserve | 31.07.2026 | Portfolio (03) |
Alle Angaben stammen aus der Auswertung von Anbieterdokumenten (Produktdaten Stand 16.10.2026, Vertriebsdaten Stand 05.10.2026) und sind nicht abschließend geprüft.
Rückgabe quartalsweise, Kündigungsfrist 30 Kalendertage vor Rücknahmetag, mit 5 %-Gate je Quartal. Wer heute zeichnet, braucht laut Prospektfristen im Mittel 115 Tage vom Entschluss bis zum Geldeingang; ein Gate ist nicht eingerechnet.
25.000 USD in der Klasse S USD acc.
Nicht als Privatanleger. In Deutschland steht er nach unseren Belegen erst professionellen und institutionellen Anlegern offen (Stand 05.10.2026). Einzelheiten zeigt der Zugangs-Check.
Für den Pantheon Global Private Equity Fund ist Stand 16.10.2026 keine Rücknahmebeschränkung dokumentiert. Laut Prospekt gilt ein Gate von 5 % je Quartal.
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Liquiditätsscore in der Sicht „ab heute" mit Ø Tagen bis zum Geld. Keine Empfehlung, kein Ranking.