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StepStone GroupLU3044420266Klasse RC USD
Der Venture- und Growth-Baustein der StepStone-Plattform investiert über Secondaries, Primaries und Co-Investments in Wachstumsunternehmen Europas und Nordamerikas — als Luxemburger Part II SICAV, aufgelegt 2022.
Wie beim Schwesterfonds gilt ein quartalsweises Rückkaufprogramm statt eines Rücknahmerechts — mit halb so großer Quartalsquote wie bei den Buyout-orientierten StepStone-Produkten. Keine Mindesthaltedauer, keine Rücknahmegebühr.
Zeichnung ab 25.000 Euro für professionelle Anleger mit Privatmarkt-Erfahrung; in Deutschland nicht zum Vertrieb gemeldet.
Zusammen mit Hamilton Lanes Venture-Vehikel das Muster im Feld: Venture-Portfolios bekommen die halbe Liquiditätsquote — hier transparent gemacht statt versteckt. Mehrjährige Historie seit 2022 unterscheidet ihn vom jüngeren Wettbewerb.
Angaben für Klasse RC USD (LU3044420266) · Produktdaten 26.09.2026 · Quellen: Prospekt (Stand 01.08.2026), PRIIPs-KID, Factsheet — vollständige Liste unter 08 Stammdaten.
Seit Beginn der Datenreihe im Mai 2025 hat der Anteilspreis 40,5 % pro Jahr zugelegt. Die Reihe ist monatlich; Bewertungen privater Beteiligungen kommen quartalsweise und geglättet an — die Linie ist deshalb ruhiger, als das Risiko ist.
15 Monatswerte, 13 aus Monatsrenditen rückgerechnet · Quelle: Kursfeed / Anbieterdokument · Renditen von semiliquid.info aus der NAV-Reihe berechnet, keine offizielle Anbieterangabe. Steuern und Handelskosten der Wiederanlage bleiben unberücksichtigt. Frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Der Fonds läuft seit Nov 2022; eine belastbare NAV-Reihe der Klasse liegt ab Mai 2025 vor.
Was der Prospekt erlaubt: Multi-Stage VC; Secondaries, Direkt-/Co-Investments, seasoned Primaries
Taxonomie von semiliquid.info; übernommen werden nur veröffentlichte Werte, es wird nicht geschätzt. Die Ist-Aufteilung des Portfolios steht in 03 Portfolio.
496 Beteiligungen; die größten sind Space Exploration Technologies Corp. (SpaceX, inkl. X.AI Holdings), Saronic Technologies, Inc., Databricks, Inc. 5,5 % liegen in der Liquiditätsreserve — genug für 7 Monate maximaler Rücknahmen.
So ist die Reserve angelegt: Northern Trust Global Funds – US Dollar Fund (Class A Inc) 7,0 % · Fidelity Investments Money Market Government Portfolio - Class I 3,8 % · Fidelity Investments Money Market Government Portfolio (Parallelfonds) 2,4 %. Sie deckt rechnerisch 7 Monate der maximalen Netto-Rücknahme (höchstens 10 % je Jahr laut Gate) — was das für die Rückgabe heißt, steht in 06.
Unter den größten Positionen: 5 Beteiligungen; 2 Namen nicht offengelegt.
SpaceX (Sitz Starbase, Texas) entwickelt und betreibt wiederverwendbare Trägerraketen (Falcon 9, Falcon Heavy) und das Raumschiff Starship sowie das Satelliten-Internet Starlink.
US-Rüstungstechnologieunternehmen aus Austin (Texas), das autonome Überwasserfahrzeuge (Autonomous Surface Vessels) für Marine- und Verteidigungseinsätze entwickelt und fertigt.
Databricks betreibt eine cloudbasierte Daten- und KI-Plattform (Lakehouse bzw. „Data Intelligence Platform“) für Data Engineering, Analytics, Machine Learning und generative KI …
Nicht offengelegtes US-Forschungsunternehmen für grundlegende künstliche Intelligenz (Foundational AI), das laut Factsheet zu den führenden der Branche zählt.
Nicht offengelegter US-Anbieter einer Plattform für Online-Zahlungen und Finanzinfrastruktur.
Positionen und Anteile laut Anbieter; Gewichte der Beteiligungen werden nicht berichtet; 2 von 5 Namen nicht offengelegt; Kurzbeschreibungen von semiliquid.info aus öffentlichen Quellen; Beteiligungen per 30.06.2026, Reserve per 31.12.2025; Aufteilung nach der einheitlichen Taxonomie von semiliquid; übernommen werden nur veröffentlichte Werte, es wird nicht geschätzt.
Mit 2,40 % laufenden Kosten liegt Klasse RC USD unter dem Median der Anlageklasse (2,60 %). Dazu kommt eine Erfolgsbeteiligung von 10 % über einer Hürde von 5 % — mit High-Water-Mark.
Für 25.000 USD heißt das rund 600 USD im Jahr.
Für 25.000 USD beim Kauf kein Aufschlag.
Basis ist das PRIIPs-Basisinformationsblatt der Klasse RC USD, damit über Anbieter hinweg vergleichbar. Median: 35 Private-Equity-Fonds dieser Datenbank, Datenlauf 16.10.2026.
Anteile können monatlich gezeichnet werden. Preis ist der NAV zum Ultimo des Vormonats — er steht bei Ordererteilung noch nicht fest und wird erst 10 Geschäftstage später veröffentlicht.
Cut-off im Ermessen des General Partner generell oder im Einzelfall vorverlegbar oder …
Preis = NAV zum Ultimo des Vormonats.
Valuation Date = letzter Kalendertag des Kalendermonats.
nach NAV-Publikation: 3 Geschäftstage nach NAV-Publikation
Eine Order von heute ist in — Tagen investiert (—); das Geld wird am — fällig.
Ohne Datum, weil der Prospekt dazu keine Frist beziffert: Cut-off. Die übrigen Marken sind aus den Prospektregeln gerechnet.
| Frequenz | monatlich |
|---|---|
| Verfahren | Volleinzahlung |
| Zeichnungstag | 1. Geschäftstag Monat |
| Cut-off | 17:00 CET · (Ordinal ab Monatsende) |
| Preis | Ultimo Vormonat |
| NAV-Veröffentlichung | Valuation Date = letzter Kalendertag des Kalendermonats; NAV Calculation Date spätestens 10. Geschäftstag nach dem Valuation Date |
| Zahlung | nach NAV-Publikation: 3 Geschäftstage nach NAV-Publikation |
| Mindestanlage | USD/EUR/GBP/CHF 25.000 (Klassen D, E, EI, RC, RA, RE) |
| Ausgabeaufschlag (max.) | 1 % (Vertrieb) |
| Zeichnungsbegrenzung | Annahme oder Ablehnung im freien Ermessen des General Partner; Klassen können jederzeit geschlossen werden; kein quantitativer Deckel |
| Widerruf | Zeichnungsanträge unwiderruflich außer bei Aussetzung der Zeichnungen |
| Geschäftstag | banks generally open for business during the whole day in Luxembourg, Ireland and the United States (S. 16) |
Termine aus den Prospektregeln berechnet (Bankfeiertage: IE, LU, US); verbindlich ist allein die Bestätigung der Transferstelle. Datenstand 26.09.2026 · Dokumente: 08.
Anteile können quartalsweise zurückgegeben werden — mit Mengenbegrenzung (Gate) und ohne Sperrfrist. Wie schnell das Geld kommt und was passiert, wenn viele gleichzeitig raus wollen, steht unten.
Kein laufendes Rücknahmerecht: Liquidität ausschließlich über das Repurchase Programme. Angebot startet am 1.
Preis = NAV je Anteil an diesem Tag.
Quartalsweises Rückkaufangebot von bis zu 2,5% des Teilfonds-NAV des jeweiligen Quartals - die Hälfte der …
spätestens 45 Geschäftstage nach NAV-Veröffentlichung (—)
Ein Antrag von heute ist am — ausgezahlt — — Tage; vom Cut-off bis zum Geld sind es — Tage.
Geld typischerweise innerhalb eines halben Jahres — im Mittel 145 Tage vom Entschluss bis zum Geldeingang.
Rang 46 von 112 · Rang 12 von 38 in Private Equity · keine Sperrfrist · keine feste Rücknahmegebühr
Konfidenz hoch — Prospekt vollständig, Termine gerechnet, keine Annahmen im Wert · Prospektstand 01.08.2026 · Score-Lauf 16.10.2026 · Wie aus 145 Tagen 32 Punkte werdenDer Score misst, wie schnell und sicher man laut Prospekt an sein Geld kommt — nicht, ob der Fonds gut ist.
| Charakter | Rückkaufangebot/Tender |
|---|---|
| Frequenz | quartalsweise |
| Bewertungstag | Quartalsultimo |
| Frist | 30 Kalendertage vor Rücknahmetag |
| Preis | Quartalsultimo |
| Auszahlung | 45 Geschäftstage nach Bewertungstag (spätestens 45 Geschäftstage) |
| Gate | 2,5 % des NAV am Rücknahmetag je Quartal |
| Gekürzter Teil | Gekürzter Teil verfällt; Neuantrag nötig, kein Vorrang |
| Rücknahmegebühr (max.) | 0 % |
| Lock-up | keine |
| Aussetzung | Schließung/Beschränkung maßgeblicher Märkte; politische oder wirtschaftliche Notlage; Störung der Kursermittlung oder Mittelrepatriierung |
| Liquiditätswerkzeuge | Rücknahme-Gate; Swing Pricing bis 2 % (Ausnahmefall bis 5 %); Aussetzung von Zeichnung und Rücknahme; Side Pockets mit Side Pocket Tracking Shares |
| Umtausch / Übertragung | möglich mit Zustimmung des General Partner; grundsätzlich mind. 6 Monate Haltedauer und Restbestand über Mindesterstzeichnung, Verzicht im Ermessen. |
| Zwangsrücknahme | Zwangsrückkauf des Gesamtbestands, wenn der Wert unter USD 10.000 bzw. unter die Mindesterstzeichnung fällt. |
Quartalsweises Rückkaufangebot von bis zu 2,5% des Teilfonds-NAV des jeweiligen Quartals - die Hälfte der Quote der Schwesterfonds SPRIM und STRUCTURE. Bewertungsstichtag ist das Quartalsende (31.03., 30.06., 30.09., 31.12.), der Rückkauf wirkt zum ersten Geschäftstag des Folgequartals.
Die 2,5%-Grenze ist der Umfang des Rückkaufangebots, kein nachträglich gezogenes Gate: Übersteigen die eingereichten Anteile dieses Volumen, kürzt der General Partner wertanteilig pro rata; nicht bediente Anträge werden nicht automatisch in das Folgequartal übertragen.
Termine aus den Prospektregeln berechnet (Bankfeiertage: IE, LU, US); verbindlich ist allein die Bestätigung der Transferstelle. Datenstand 26.09.2026 · Dokumente: 08.
18 Klassen. Alle Kosten- und Risikoangaben dieser Seite gelten für die Basisklasse RC USD.
PRIIPs-KID ✓: ein Basisinformationsblatt liegt vor, daraus stammen die Kosten. —: kein KID belegt — die Klasse wird außerhalb des EWR oder an nicht KID-pflichtige Anleger vertrieben, oder das Dokument liegt nicht vor. 2 Klassen sind für Neuzeichnungen geschlossen.
Wer hinter dem Fonds steht, wo er vertrieben werden darf — und welche Dokumente ausgewertet wurden.
| Dokument | Stand | Genutzt für |
|---|---|---|
| Basisinformationsblatt (PRIIPs-KID) | 30.04.2026 | — |
| Dokument widerlegt mehrere bisherige DB-Werte | — | — |
| NAV-Reihe Kursfeed / Anbieterdokument | 31.08.2026 | Wertentwicklung (01) |
| Positionen und Reserve | 30.06.2026 | Portfolio (03) |
Alle Angaben stammen aus der Auswertung von Anbieterdokumenten (Produktdaten Stand 16.10.2026, Vertriebsdaten Stand 05.10.2026) und sind nicht abschließend geprüft.
Rückgabe quartalsweise, Kündigungsfrist 30 Kalendertage vor Rücknahmetag, mit 2,50 %-Gate je Quartal. Wer heute zeichnet, braucht laut Prospektfristen im Mittel 145 Tage vom Entschluss bis zum Geldeingang; ein Gate ist nicht eingerechnet.
Laufende Kosten 2,40 % p.a. laut PRIIPs-KID der Klasse RC USD; der Median der Private-Equity-Fonds dieser Datenbank liegt bei 2,60 %; dazu eine Erfolgsbeteiligung von 10 %.
25.000 USD in der Klasse RC USD.
Nicht als Privatanleger. In Deutschland steht er nach unseren Belegen erst semiprofessionellen Anlegern offen (Stand 05.10.2026). Einzelheiten zeigt der Zugangs-Check.
Für den StepStone Private Venture and Growth Fund ist Stand 16.10.2026 keine Rücknahmebeschränkung dokumentiert. Laut Prospekt gilt ein Gate von 2,50 % je Quartal.
Gleiche Anlageklasse, ähnliche Sub-Strategie.
Altaroc · FCPR · halbmonatlich
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BlackRock · ELTIF 2.0 · quartalsweise
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Liquiditätsscore in der Sicht „ab heute" mit Ø Tagen bis zum Geld. Keine Empfehlung, kein Ranking.