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StepStone Group Inc.LU2910550792Klasse RE-AC (EUR)
Der StepStone-Kredit-ELTIF baut ein vollständig erstrangig besichertes Europa-Portfolio im Multi-Strategie- und Dachfonds-Ansatz — mit wöchentlicher Bewertung und Zeichnung, als ELTIF 2.0, aufgelegt 2025.
Rückgabe über ein quartalsweises Rückkaufprogramm mit einem halben Jahr Ankündigungsfrist; die Grenze ist mehrfach am Anteilsbestand, am geglätteten Vermögen und an den liquiden Anlagen bemessen. Keine Mindesthaltedauer, keine Ausstiegsgebühr.
Zeichnung ab 10.000 Euro für langfristig orientierte Privatanleger und professionelle Anleger, empfohlene Haltedauer zehn Jahre; in rund neunzehn Ländern einschließlich Deutschlands gemeldet.
Wöchentliche Zeichnung trifft halbjährige Rückgabefrist — die asymmetrischste Liquiditätsmechanik des Kreditfelds: schnell hinein, langsam heraus. Der reine Senior-Secured-Anspruch und die moderate Gebührenstruktur sind die Gegenleistung.
Angaben für Klasse RE-AC (EUR) (LU2910550792) · Produktdaten 25.09.2026 · Quellen: Prospekt (Stand 27.07.2026), PRIIPs-KID, Factsheet — vollständige Liste unter 08 Stammdaten.
Seit Beginn der Datenreihe im Aug 2025 hat der Anteilspreis 7,2 % zugelegt (kumuliert, 0,9 Jahre). Die Reihe ist noch kurz; Bewertungen privater Beteiligungen kommen quartalsweise und geglättet an.
37 Monatswerte, 11 aus Monatsrenditen rückgerechnet · Quelle: Sekundärquelle (Datenportal), Kursfeed / Anbieterdokument, Bloomberg · Renditen von semiliquid.info aus der NAV-Reihe berechnet, keine offizielle Anbieterangabe. Steuern und Handelskosten der Wiederanlage bleiben unberücksichtigt. Frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Der Fonds läuft seit Jan 2025; eine belastbare NAV-Reihe der Klasse liegt ab Aug 2025 vor.
Was der Prospekt erlaubt: Zwei Ansätze: (i) kreditbezogener Direktansatz und (ii) basisfondsbezogener Ansatz (Dachfonds). Strategien u.a. Unternehmenskredite (Corporate Lending), CLO-bezogene Strategien, Non-corporate Private Lending, notleidende Kredite …
Taxonomie von semiliquid.info; übernommen werden nur veröffentlichte Werte, es wird nicht geschätzt. Die Ist-Aufteilung des Portfolios steht in 03 Portfolio.
251 Beteiligungen; die fünf größten machen 68,6 % des Fonds aus. 4,1 % liegen in der Liquiditätsreserve — genug für 2 Monate maximaler Rücknahmen.
Unter den zehn größten: 8 Kredite, 1 Primärfonds, 1 LP-Secondary; 7 Namen nicht offengelegt.
Segregiertes StepStone-Vehikel („SV“), das mehrere europäische vorrangig besicherte Kredite (First Lien) aus Co-Investments bündelt.
Angaben des Anbieters zum Kreditportfolio, nicht von semiliquid.info gerechnet. Die Anbieter berichten Rendite, Restlaufzeit und Rating unter unterschiedlichen Definitionen — die Berechnungsgrundlage steht deshalb bei jedem Wert. Ein Vergleich über Fonds hinweg trägt nur bei gleicher Grundlage.
Positionen und Anteile laut Anbieter; 5 von 5 Namen nicht offengelegt; Kurzbeschreibungen von semiliquid.info aus öffentlichen Quellen; Beteiligungen per 31.12.2025, Reserve per 31.08.2026; Aufteilung nach der einheitlichen Taxonomie von semiliquid; übernommen werden nur veröffentlichte Werte, es wird nicht geschätzt.
Mit 2,10 % laufenden Kosten liegt Klasse RE-AC (EUR) nahe am dem Median der Anlageklasse (2,05 %). Dazu kommt eine Erfolgsbeteiligung von 7,50 % über einer Hürde von 5 %.
Für 10.000 EUR heißt das rund 210 EUR im Jahr.
Für 10.000 EUR einmalig bis 500 EUR beim Kauf.
Basis ist das PRIIPs-Basisinformationsblatt der Klasse RE-AC (EUR), damit über Anbieter hinweg vergleichbar. Median: 32 Private-Credit-Fonds dieser Datenbank, Datenlauf 16.10.2026.
Anteile können wöchentlich gezeichnet werden. Preis ist der NAV zum Bewertungstag — er steht bei Ordererteilung noch nicht fest und wird erst 2 Geschäftstage später veröffentlicht.
1 GT vor Subscription Dealing Day, 17:00 CET
Cut-off im Ermessen des General Partner generell oder im Einzelfall vorverlegbar oder …
Preis = NAV je Anteil an diesem Tag.
Valuation Date = Mittwoch jeder Kalenderwoche; NAV Calculation Date spätestens 2.
nach NAV-Publikation: 3 Geschäftstage nach NAV-Publikation
Eine Order von heute ist in — Tagen investiert (—); das Geld wird am — fällig. Wer den Cut-off verpasst, rückt einen Termin weiter: Cut-off —, investiert ab —.
| Frequenz | wöchentlich |
|---|---|
| Verfahren | Volleinzahlung |
| Bewertungstag | fester Wochentag |
| Cut-off | 1 Geschäftstag vor Zeichnungstag · 17:00 CET |
| Preis | Bewertungstag |
| NAV-Veröffentlichung | Valuation Date = Mittwoch jeder Kalenderwoche; NAV Calculation Date spätestens 2. Geschäftstag nach dem Valuation Date |
| Zahlung | nach NAV-Publikation: 3 Geschäftstage nach NAV-Publikation |
| Mindestanlage | EUR 10.000 (RA, RE, RI, RC, E) |
| Ausgabeaufschlag (max.) | 0 % (Vertrieb) |
| Zeichnungsbegrenzung | Annahme im freien Ermessen des General Partner; Zeichnungen jederzeit aussetzbar; kein quantitativer Deckel |
| KYC / Unterlagen | 1 GT vor Subscription Dealing Day, 17:00 CET |
| Widerruf | Antrag nur widerrufbar solange der GP ihn binnen 6 Monaten nicht angenommen hat; danach schriftlicher Widerruf; Retail zusätzlich Cooling-off |
| Geschäftstag | banks generally open for business during the whole day in Luxembourg, Ireland and the United States (S. 16) |
Termine aus den Prospektregeln berechnet (Bankfeiertage: IE, LU, US); verbindlich ist allein die Bestätigung der Transferstelle. Datenstand 25.09.2026 · Dokumente: 08.
Anteile können quartalsweise zurückgegeben werden — mit Mengenbegrenzung (Gate), Sperrfrist 12 Monate. Wie schnell das Geld kommt und was passiert, wenn viele gleichzeitig raus wollen, steht unten.
Redemption Program: GP beabsichtigt nach Ende der 12-monatigen Kick-Off Period quartalsweise Rücknahmen zum …
Preis = NAV je Anteil an diesem Tag.
Quartalsweises Rücknahmeprogramm, begrenzt auf den niedrigeren Wert aus 5 % der ausstehenden Anteile und 5 % …
Rücknahmetag
Ein Antrag von heute ist am — ausgezahlt — — Tage; vom Cut-off bis zum Geld sind es — Tage.
Geld typischerweise innerhalb eines Jahres — im Mittel 240 Tage vom Entschluss bis zum Geldeingang.
Rang 61 von 112 · Rang 24 von 31 in Private Credit · keine Sperrfrist · keine feste Rücknahmegebühr
Konfidenz hoch — Prospekt vollständig, Termine gerechnet, keine Annahmen im Wert · Prospektstand 27.07.2026 · Score-Lauf 16.10.2026 · Wie aus 240 Tagen 24 Punkte werdenDer Score misst, wie schnell und sicher man laut Prospekt an sein Geld kommt — nicht, ob der Fonds gut ist.
| Charakter | Rückkaufangebot/Tender |
|---|---|
| Frequenz | quartalsweise |
| Bewertungstag | Quartalsultimo |
| Frist | 180 Kalendertage vor Rücknahmetag |
| Preis | Quartalsultimo |
| Auszahlung | 8 Geschäftstage nach Rücknahmetag |
| Gate | 5 % des Durchschnitts-NAV der Vormonate je Quartal; Volumen des Redemption Program höchstens 50 % der Summe aus UCITS-fähigen Aktiva und prudent prognostiziertem … |
| Gekürzter Teil | Gekürzter Teil verfällt; Neuantrag nötig, kein Vorrang |
| Rücknahmegebühr (max.) | 0 % |
| Lock-up | fondsbezogen, 12 Monate (Auflegung) |
| Aussetzung | Schließung/Beschränkung maßgeblicher Märkte; politische oder wirtschaftliche Notlage; Störung der Kursermittlung oder Mittelrepatriierung |
| Liquiditätswerkzeuge | Rücknahme-Gate; Swing Pricing bis 2 % (Ausnahmefall bis 5 %); Aussetzung von Zeichnung und Rücknahme; Side Pockets mit Side Pocket Tracking Shares |
| Umtausch / Übertragung | möglich mit Zustimmung des GP; Voraussetzung mind. 6 Monate Haltedauer, Restbestände über Mindesterstzeichnung, Transferee als Eligible Investor. |
| Zwangsrücknahme | GP jederzeit nach freiem Ermessen; Restricted Person zum niedrigeren Wert aus NAV und Zeichnungspreis abzüglich mindestens 30 %. |
Quartalsweises Rücknahmeprogramm, begrenzt auf den niedrigeren Wert aus 5 % der ausstehenden Anteile und 5 % des durchschnittlichen NAV der drei Vormonate, zusätzlich gedeckelt auf 50 % der liquiden (UCITS-fähigen) Anlagen zuzüglich des über 12 Monate prognostizierten Cashflows. Überzeichnung führt zu Pro-rata-Kürzung; nicht bediente Anträge verfallen und müssen mit erneuter 180-Tage-Frist neu gestellt werden.
Das Gate ist doppelt gedeckelt: je Quartal der NIEDRIGERE Wert aus (i) 5 % der ausstehenden Anteile und (ii) 5 % des durchschnittlichen aggregierten NAV der drei unmittelbar vorangegangenen Monate. Entscheidend ist außerdem, dass nicht bediente Anträge NICHT vorgetragen werden: Sie müssen vom Anleger vor dem nächsten Rücknahmetermin - also erneut mit sechsmonatiger Frist - neu eingereicht werden.
Termine aus den Prospektregeln berechnet (Bankfeiertage: IE, LU, US); verbindlich ist allein die Bestätigung der Transferstelle. Datenstand 25.09.2026 · Dokumente: 08.
20 Klassen. Alle Kosten- und Risikoangaben dieser Seite gelten für die Basisklasse RE-AC (EUR).
PRIIPs-KID ✓: ein Basisinformationsblatt liegt vor, daraus stammen die Kosten. —: kein KID belegt — die Klasse wird außerhalb des EWR oder an nicht KID-pflichtige Anleger vertrieben, oder das Dokument liegt nicht vor.
Wer hinter dem Fonds steht, wo er vertrieben werden darf — und welche Dokumente ausgewertet wurden.
| Dokument | Stand | Genutzt für |
|---|---|---|
| Basisinformationsblatt (PRIIPs-KID) Erstellungsdatum 30.04.2026 | 30.04.2026 | — |
| NAV-Reihe Sekundärquelle (Datenportal), Kursfeed / Anbieterdokument, Bloomberg | 26.08.2026 | Wertentwicklung (01) |
| Positionen und Reserve | 31.12.2025 | Portfolio (03) |
Alle Angaben stammen aus der Auswertung von Anbieterdokumenten (Produktdaten Stand 16.10.2026, Vertriebsdaten Stand 05.10.2026) und sind nicht abschließend geprüft.
Rückgabe quartalsweise, Kündigungsfrist 180 Kalendertage vor Rücknahmetag, mit 5 %-Gate je Quartal. Wer heute zeichnet, braucht laut Prospektfristen im Mittel 240 Tage vom Entschluss bis zum Geldeingang; ein Gate ist nicht eingerechnet.
Laufende Kosten 2,10 % p.a. laut PRIIPs-KID der Klasse RE-AC (EUR); der Median der Private-Credit-Fonds dieser Datenbank liegt bei 2,05 %; dazu eine Erfolgsbeteiligung von 7,50 %.
10.000 EUR in der Klasse RE-AC (EUR).
Nicht als Privatanleger. In Deutschland steht er nach unseren Belegen erst semiprofessionellen Anlegern offen (Stand 05.10.2026). Einzelheiten zeigt der Zugangs-Check.
Für den StepStone Private Credit ELTIF ist Stand 16.10.2026 keine Rücknahmebeschränkung dokumentiert. Laut Prospekt gilt ein Gate von 5 % je Quartal.
Gleiche Anlageklasse, ähnliche Sub-Strategie.
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Tiera Capital (Indosuez Wealth Management) · ELTIF 2.0 · quartalsweise
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Liquiditätsscore in der Sicht „ab heute" mit Ø Tagen bis zum Geld. Keine Empfehlung, kein Ranking.