Hamilton Lane Global Private Assets Fund

VOLLSTÄNDIG DOKUMENTIERT – neben Partners Group Global Value die zweite echte Deal-by-Deal-Struktur der Liste: (1) BERECHNUNGSEBENE: 'Carried Interest 12.5% AT THE DEAL LEVEL' – also NICHT whole-fund und nicht je Sleeve, sondern je Einzelinvestment. Es findet ausdrücklich KEIN Cross-Netting zwischen den Deals statt, d. h. Verluste einzelner Investments mindern den Carry auf Gewinnerdeals nicht. (2) HURDLE / PREFERRED RETURN: gestaffelt nach Assetklasse – 6 % auf Co-Investments und Direct-Credit-Investments, 8 % auf alle übrigen Investments. (3) CATCH-UP: 100 % GP-Catch-up ('with preferred return, 100% GP catch-up') – der Preferred Return ist damit ein SOFT HURDLE: nach Erreichen von 6 % bzw. 8 % erhält der GP 100 % der weiteren Erlöse, bis er 12,5 % des Gesamtgewinns vereinnahmt hat, danach greift der 12,5/87,5-Split. (4) HIGH-WATER-MARK: KEIN klassischer NAV-High-Water-Mark; die Verlustabsorption erfolgt implizit über die Rückführung der Anschaffungskosten je Deal. Ein Reset entfällt begrifflich. (5) KRISTALLISIERUNG: bei Realisierung des jeweiligen Deals – Bemessung also auf REALISIERTE Gewinne, nicht auf unrealisierte NAV-Steigerungen. Das ist der entscheidende Unterschied zu den NAV-/Total-Return-basierten Modellen von JPMorgan (12,5 % / 7 % / 100 % Catch-up / HWM auf Anteilsklassenebene), BlackRock (15 % / 7 % / HWM) und DWS (15 % / Hurdle + HWM auf Anteilsklassenebene)

Ein PRIIPs-KID mit Kostenaufstellung (Verwaltungs-/Betriebskosten, Transaktionskosten, Performancegebühr-Kostenwirkung) und ausgewiesener jährlicher Gesamtkostenwirkung (Reduction in Yield) liegt nicht vor = OCF/TER und RIY nicht belegt. GPA wird im EWR ausdrücklich nur an PROFESSIONELLE Anleger im Sinne der AIFMD vertrieben (Hamilton Lane (Germany) GmbH, BaFin-reguliert; 'Its contents are not directed at, may not be suitable for and should not be relied upon by retail clients') – ein Retail-KID ist daher nicht erforderlich. Bekannte Einzelkomponenten: Management Fee 1,50 %/1,95 %/2,35 % je Klasse; Carried Interest 12,5 % auf Deal-Ebene. Netto-Wertentwicklung Klasse I-EUR (LU2097348770): +73,57 % seit Auflage bzw. 12,08 % p.a. annualisiert; Klasse R-EUR: +62,18 % bzw. 12,57 % p.a. Fondsvermögen 5,0 Mrd. USD, über 190 Investments, mehr als 160 General Partner, Auflage Mai 2019, Struktur Luxembourg Part II SICAV, Anlegerqualifikation 'Qualified Client'