ELTIF-Liquiditätsreport 2026
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Fondsdatenbank › Private Equity
GAM InvestmentsLU3011741363Klasse C1 USD Acc
GAM LSA Private Shares investiert in Late-Stage-Venture- und Pre-IPO-Unternehmen mit Schwerpunkt Nordamerika — über Secondaries und Primaries, als Luxemburger SICAV, aufgelegt 2025, thesaurierend.
Täglich zeichenbar — im Feld eine Ausnahme —, Rückgabe quartalsweise zu festen Terminen mit knapp einem Monat Vorlauf und bezifferter Quartalsgrenze. Kein Lock-up, kein Rücknahmeabschlag.
Zeichnung ab 100.000 Euro; je nach Land für institutionelle, professionelle und Privatanleger geöffnet. Ein deutscher Publikumsvertrieb besteht derzeit nicht.
Das einzige Pre-IPO-Profil der Datenbank: Wer gezielt die Phase zwischen Venture und Börsengang sucht, findet sonst kein vergleichbares semiliquides Produkt. Junge Historie und die Bewertungsdynamik dieses Segments verlangen entsprechend langen Atem — der Anbieter selbst nennt fünf Jahre.
Angaben für Klasse C1 USD Acc (LU3011741363) · Produktdaten 25.09.2026 · Quellen: Prospekt (Stand 16.04.2026), PRIIPs-KID — vollständige Liste unter 08 Stammdaten.
Seit Beginn der Datenreihe im Sep 2022 hat der Anteilspreis 26,9 % pro Jahr zugelegt. Die Reihe ist monatlich; Bewertungen privater Beteiligungen kommen quartalsweise und geglättet an — die Linie ist deshalb ruhiger, als das Risiko ist.
55 Monatswerte, 40 aus Monatsrenditen rückgerechnet · Quelle: Sekundärquelle (Datenportal), Kursfeed / Anbieterdokument · Renditen von semiliquid.info aus der NAV-Reihe berechnet, keine offizielle Anbieterangabe. Steuern und Handelskosten der Wiederanlage bleiben unberücksichtigt. Frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse.
Was der Prospekt erlaubt: Late-Stage VC via Masterfonds; Primär- und Sekundärfinanzierungen, Direktinvestments
Taxonomie von semiliquid.info; übernommen werden nur veröffentlichte Werte, es wird nicht geschätzt. Die Ist-Aufteilung des Portfolios steht in 03 Portfolio.
33 Beteiligungen; die fünf größten machen 36,8 % des Fonds aus. 19,5 % liegen in der Liquiditätsreserve — genug für 12 Monate maximaler Rücknahmen.
So ist die Reserve angelegt: UMB MONEY MARKET II SPECIAL / 15,4 % · State Street USD Liquidity LVNAV Fund (Dist) 8,9 %. Sie deckt rechnerisch 12 Monate der maximalen Netto-Rücknahme (höchstens 20 % je Jahr laut Gate) — was das für die Rückgabe heißt, steht in 06.
Schwerpunkt laut Fondsdokumenten: Technologie & Software 100 %
Schwerpunkt laut Fondsdokumenten: Nordamerika 100 %
Unter den zehn größten: 7 Beteiligungen, 3 gemischte Positionen.
SpaceX (Sitz Starbase, Texas) entwickelt und betreibt wiederverwendbare Trägerraketen (Falcon 9, Falcon Heavy) und das Raumschiff Starship sowie das Satelliten-Internet Starlink.
US-Fintech-Unternehmen mit Sitz in San Francisco, das Blockchain-basierte Lösungen für grenzüberschreitende Zahlungen, die Verwahrung digitaler Vermögenswerte …
Nanotronics Imaging (Brooklyn, New York) entwickelt KI-gestützte optische Inspektionssysteme für die Halbleiter- und Präzisionsfertigung sowie modulare …
Dataminr betreibt eine KI-Plattform, die öffentlich verfügbare Datenquellen in Echtzeit auswertet und Unternehmen, Behörden sowie Medien frühzeitig vor Ereignissen und Risiken warnt …
Payward, Inc. betreibt unter der Marke Kraken eine der weltweit größten Kryptowährungsbörsen mit Spot- und Derivatehandel, Verwahrung und Staking für Privat- und institutionelle Kunden.
Axiom Space mit Sitz in Houston organisiert private Astronautenmissionen zur Internationalen Raumstation und entwickelt mit der Axiom Station eine kommerzielle Raumstation.
Databricks betreibt eine cloudbasierte Daten- und KI-Plattform (Lakehouse bzw. „Data Intelligence Platform“) für Data Engineering, Analytics, Machine Learning und generative KI …
Upgrade ist ein US-Fintech, das Privatkredite, Kreditkarten und Girokonten für Konsumenten über eine digitale Plattform anbietet; die Bankprodukte stellen Partnerbanken bereit.
Motive Technologies (ehemals KeepTruckin, Sitz San Francisco) betreibt eine Plattform für Flotten- und Fahrermanagement mit Telematik, KI-gestützten Dashcams und Ausgabenkarten.
US-Großhändler für frische Lebensmittel mit digitalisierter Lieferkette, der zudem die Software WholesaleWare und KI-Tools für Großhändler und Lebensmittelverteiler anbietet.
Positionen und Anteile laut Anbieter; Kurzbeschreibungen von semiliquid.info aus öffentlichen Quellen; 0,6 % sind in der Quelle keinem Block zugeordnet; Beteiligungen per 31.08.2026, Reserve per 30.06.2026; Aufteilung nach der einheitlichen Taxonomie von semiliquid; übernommen werden nur veröffentlichte Werte, es wird nicht geschätzt.
Mit 3 % laufenden Kosten liegt Klasse C1 USD Acc deutlich über dem Median der Anlageklasse (2,60 %). Eine Erfolgsbeteiligung fällt nicht an.
Für 100.000 USD heißt das rund 3.000 USD im Jahr.
Für 100.000 USD einmalig bis 5.000 USD beim Kauf.
Basis ist das PRIIPs-Basisinformationsblatt der Klasse C1 USD Acc, damit über Anbieter hinweg vergleichbar. Median: 35 Private-Equity-Fonds dieser Datenbank, Datenlauf 16.10.2026.
Anteile können täglich gezeichnet werden. Preis ist der NAV zum Bewertungstag — er steht bei Ordererteilung noch nicht fest.
Aufträge nach Cut-off können zum unbekannten NAV angenommen werden.
Preis = NAV je Anteil an diesem Tag.
Eine Order von heute ist in — Tagen investiert (—). Wer den Cut-off verpasst, rückt einen Termin weiter: Cut-off —, investiert ab —.
Ohne Datum, weil der Prospekt dazu keine Frist beziffert: NAV-Veröffentlichung, Zahlung. Die übrigen Marken sind aus den Prospektregeln gerechnet.
| Frequenz | täglich |
|---|---|
| Verfahren | Volleinzahlung |
| Bewertungstag | jeder Bankarbeitstag |
| Cut-off | kein Vorlauf · 13:00 Luxemburg |
| Preis | Bewertungstag |
| NAV-Veröffentlichung | NAV je Business Day; Veröffentlichungsfrist im Prospekt/Supplement nicht beziffert |
| Zahlung | nach NAV-Publikation: 7 Geschäftstage nach Ordererteilung |
| Mindestanlage | USD 10.000 |
| Ausgabeaufschlag (max.) | 5 % (Fonds) |
| Zeichnungsbegrenzung | Fonds kann Zeichnungen ganz oder teilweise ablehnen; Teilfonds/Klasse kann für neue Zeichnungen geschlossen werden |
| Geschäftstag | Supplement: banks open for business in London, Luxembourg and New York (S. 105); Hauptteil-Glossar nur Luxemburg (S. 119) |
Termine aus den Prospektregeln berechnet (Bankfeiertage: GB, LU, US); verbindlich ist allein die Bestätigung der Transferstelle. Datenstand 25.09.2026 · Dokumente: 08.
Anteile können quartalsweise zurückgegeben werden — mit Mengenbegrenzung (Gate) und ohne Sperrfrist. Wie schnell das Geld kommt und was passiert, wenn viele gleichzeitig raus wollen, steht unten.
Rücknahmetage 25.03./25.06./25.09./25.12. (bzw. nächster Bankarbeitstag), Antrag 25 Kalendertage vorher.
Preis = NAV je Anteil an diesem Tag.
Der Teilfonds begrenzt Rücknahmen an jedem Rücknahmetermin auf 5 % des Teilfonds-NAV …
Aus den erfassten Regeln lässt sich kein Termin berechnen — es fehlt ein bestimmbarer Bewertungstag. Angezeigt sind die Angaben des Prospekts.
Geld typischerweise innerhalb eines Quartals — im Mittel 81 Tage vom Entschluss bis zum Geldeingang.
Rang 10 von 112 · Rang 3 von 38 in Private Equity · keine Sperrfrist · keine feste Rücknahmegebühr
Konfidenz mittel — Wartezeit genähert · Prospektstand 16.04.2026 · Score-Lauf 16.10.2026 · Wie aus 81 Tagen 52 Punkte werdenDer Score misst, wie schnell und sicher man laut Prospekt an sein Geld kommt — nicht, ob der Fonds gut ist.
| Charakter | Rücknahmerecht |
|---|---|
| Frequenz | quartalsweise |
| Bewertungstag | Sonderregel laut Prospekt |
| Frist | 25 Kalendertage vor Rücknahmetag · 13:00 Luxemburg |
| Preis | Bewertungstag |
| Auszahlung | 7 Geschäftstage nach Rücknahmetag |
| Gate | 5 % des NAV am Rücknahmetag je Quartal |
| Gekürzter Teil | automatischer Vortrag auf den nächsten Termin |
| Rücknahmegebühr (max.) | 0 % |
| Lock-up | keine |
| Aussetzung | Marktschließung/Handelsaussetzung, Preisquellen oder IT-Systeme nicht verfügbar, Devisen-/Transferbeschränkungen |
| Liquiditätswerkzeuge | Redemption Gate, Verlängerung der Kündigungsfrist (max. 9 Monate), Rücknahmegebühren, Swing Pricing/Dual Pricing, Anti-Dilution Levy, Rücknahme in Sachwerten … |
| Umtausch / Übertragung | möglich mit vorheriger schriftlicher Zustimmung des Verwaltungsrats; Erwerber muss Eligible Investor sein |
| Zwangsrücknahme | Prohibited Person; Unterschreiten der Mindestanlage nach gekürzter Rücknahme; Verstoß gegen Zusicherungen oder fehlende AML/KYC-Unterlagen. |
Der Teilfonds begrenzt Rücknahmen an jedem Rücknahmetermin auf 5 % des Teilfonds-NAV ('Quarterly Redemption Limit'); übersteigen die Anträge diese Grenze, kann der Verwaltungsrat sie nach eigenem Ermessen kürzen - oder auch mehr als 5 % zulassen.
Zwei Stufen: das feste 'Quarterly Redemption Limit' von 5 % des Teilfonds-NAV je Rücknahmetermin, das der Verwaltungsrat nach eigenem Ermessen auch anheben darf, und darüber hinaus in Ausnahmefällen ein 'Redemption Gate' des AIFM, mit dem Rücknahmen weiter begrenzt oder ganz ausgesetzt werden können.
Datenstand 25.09.2026 · Dokumente: 08.
1 Klasse. Alle Kosten- und Risikoangaben dieser Seite gelten für die Basisklasse C1 USD Acc.
PRIIPs-KID ✓: ein Basisinformationsblatt liegt vor, daraus stammen die Kosten. —: kein KID belegt — die Klasse wird außerhalb des EWR oder an nicht KID-pflichtige Anleger vertrieben, oder das Dokument liegt nicht vor.
Wer hinter dem Fonds steht, wo er vertrieben werden darf — und welche Dokumente ausgewertet wurden.
| Dokument | Stand | Genutzt für |
|---|---|---|
| Prospekt Prospekt der GAM Alternatives UCI Part II SICAV vom 16.04.2026 mit dem Teilfonds-Supplement 'GAM LSA Private Shares (Lux)', Appendix A. | 16.04.2026 | — |
| Basisinformationsblatt (PRIIPs-KID) PRIIPs-Basisinformationsblatt Klasse C1 USD Acc, 27.01.2026 | 27.01.2026 | — |
| Factsheet / Monatsbericht | 31.07.2026 | — |
| Jahres- / Halbjahresbericht geprüft, 31.12.2025 | 31.12.2025 | — |
| Jahres- / Halbjahresbericht 30.06.2026 | 30.06.2026 | — |
| NAV-Reihe Sekundärquelle (Datenportal), Kursfeed / Anbieterdokument | 31.08.2026 | Wertentwicklung (01) |
| Positionen und Reserve | 31.08.2026 | Portfolio (03) |
Alle Angaben stammen aus der Auswertung von Anbieterdokumenten (Produktdaten Stand 16.10.2026, Vertriebsdaten Stand 05.10.2026) und sind nicht abschließend geprüft.
Rückgabe quartalsweise, Kündigungsfrist 25 Kalendertage vor Rücknahmetag, mit 5 %-Gate je Quartal.
Laufende Kosten 3 % p.a. laut PRIIPs-KID der Klasse C1 USD Acc; der Median der Private-Equity-Fonds dieser Datenbank liegt bei 2,60 %; keine Erfolgsbeteiligung.
100.000 USD in der Klasse C1 USD Acc.
Nicht als Privatanleger. In Deutschland steht er nach unseren Belegen erst professionellen und institutionellen Anlegern offen (Stand 05.10.2026). Einzelheiten zeigt der Zugangs-Check.
Für den GAM LSA Private Shares (Lux) ist Stand 16.10.2026 keine Rücknahmebeschränkung dokumentiert. Laut Prospekt gilt ein Gate von 5 % je Quartal.
Gleiche Anlageklasse, ähnliche Sub-Strategie.
Altaroc · FCPR · halbmonatlich
Ardian · Part II SICAV · quartalsweise
BlackRock · ELTIF 2.0 · quartalsweise
Blackstone · Part II SICAV · quartalsweise
Liquiditätsscore in der Sicht „ab heute" mit Ø Tagen bis zum Geld. Keine Empfehlung, kein Ranking.