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StepStone GroupLU3044421744Klasse RC USD
Der StepStone-Infrastrukturfonds setzt auf Secondaries und Co-Investments im globalen Core-Plus- und Value-Add-Segment — als Luxemburger Part II SICAV mit wöchentlicher Bewertung, aufgelegt 2023.
Wöchentliche Zeichnung; der Ausstieg läuft über das StepStone-typische quartalsweise Rückkaufangebot im Ermessen des Managers — ohne Mindesthaltedauer und ohne Strafgebühr.
Zeichnung ab 25.000 Euro für professionelle Anleger mit Privatmarkt-Verständnis; in Deutschland nicht zum Vertrieb gemeldet.
Wie die PE-Schwesterfonds tauscht das Produkt ein hartes Rücknahmerecht gegen ein gelebtes Rückkaufprogramm — im Infrastrukturkontext mit dem Zusatzargument, dass Secondaries-Einstiege die Bewertungsrisiken junger Portfolios dämpfen.
Angaben für Klasse RC USD (LU3044421744) · Produktdaten 25.09.2026 · Quellen: Prospekt (Stand 01.08.2026), PRIIPs-KID, Factsheet — vollständige Liste unter 08 Stammdaten.
Seit Beginn der Datenreihe im Mai 2025 hat der Anteilspreis 13,5 % pro Jahr zugelegt. Die Reihe ist monatlich; Bewertungen privater Beteiligungen kommen quartalsweise und geglättet an — die Linie ist deshalb ruhiger, als das Risiko ist.
17 Monatswerte, 14 aus Monatsrenditen rückgerechnet · Quelle: Kursfeed / Anbieterdokument, Sekundärquelle (Datenportal) · Renditen von semiliquid.info aus der NAV-Reihe berechnet, keine offizielle Anbieterangabe. Steuern und Handelskosten der Wiederanlage bleiben unberücksichtigt. Frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Der Fonds läuft seit Sep 2023; eine belastbare NAV-Reihe der Klasse liegt ab Mai 2025 vor.
Was der Prospekt erlaubt: Der Teilfonds baut sein Infrastrukturportfolio über drei Zugangswege auf: Sekundärtransaktionen (Zielbandbreite 40-80%), Co-Investments (20-50%) und Primärfonds (0-10%).
Taxonomie von semiliquid.info; übernommen werden nur veröffentlichte Werte, es wird nicht geschätzt. Die Ist-Aufteilung des Portfolios steht in 03 Portfolio.
83 Beteiligungen; die größten sind Pattern Energy, Renew Home, Verrus. 17,1 % liegen in der Liquiditätsreserve — genug für 10 Monate maximaler Rücknahmen.
So ist die Reserve angelegt: Northern Trust Global Funds – US Dollar Fund (Class A Inc) 23,3 % · Fidelity Investments Money Market Government Portfolio (Parallelfonds) 7,1 % · Fidelity Investments Money Market Government Portfolio - Class I 2,0 %. Sie deckt rechnerisch 10 Monate der maximalen Netto-Rücknahme (höchstens 20 % je Jahr laut Gate) — was das für die Rückgabe heißt, steht in 06.
Unter den größten Positionen: 5 Beteiligungen.
Pattern Energy (San Francisco) entwickelt, besitzt und betreibt Wind- und Solarparks, Übertragungsleitungen und Energiespeicher in Nordamerika …
US-Anbieter einer Heimenergie-Plattform (virtuelles Kraftwerk), die vernetzte Thermostate und Haushaltsgeräte steuert, um Stromverbrauch zu verlagern und Netze in Spitzenzeiten zu entlasten.
Verrus entwickelt und betreibt flexible, netzdienliche Rechenzentren in den USA, die ihren Strombedarf mithilfe von Speichern und Steuerungstechnik an die Netzauslastung anpassen können.
DayOne (Singapur) entwickelt und betreibt Hyperscale-Rechenzentren in Südostasien, u. a. in Johor (Malaysia), Batam (Indonesien) und Singapur, sowie in weiteren asiatischen Märkten.
CyrusOne entwickelt und betreibt Rechenzentren für Hyperscale-Cloudanbieter und Großunternehmen in den USA und Europa; Sitz ist Dallas …
Positionen und Anteile laut Anbieter; Gewichte der Beteiligungen werden nicht berichtet; Kurzbeschreibungen von semiliquid.info aus öffentlichen Quellen; Beteiligungen per 29.07.2026, Reserve per 31.12.2025; Aufteilung nach der einheitlichen Taxonomie von semiliquid; übernommen werden nur veröffentlichte Werte, es wird nicht geschätzt.
Mit 2,50 % laufenden Kosten liegt Klasse RC USD über dem Median der Anlageklasse (2,42 %). Dazu kommt eine Erfolgsbeteiligung von 10 % über einer Hürde von 5 % — ohne High-Water-Mark.
Für 25.000 USD heißt das rund 625 USD im Jahr.
Für 25.000 USD beim Kauf kein Aufschlag.
Basis ist das PRIIPs-Basisinformationsblatt der Klasse RC USD, damit über Anbieter hinweg vergleichbar. Median: 25 Infrastruktur-Fonds dieser Datenbank, Datenlauf 16.10.2026.
Anteile können wöchentlich gezeichnet werden. Preis ist der NAV zum Bewertungstag — er steht bei Ordererteilung noch nicht fest und wird erst 2 Geschäftstage später veröffentlicht.
Cut-off im Ermessen des General Partner generell oder im Einzelfall vorverlegbar oder …
Preis = NAV je Anteil an diesem Tag.
Valuation Date = Mittwoch jeder Kalenderwoche; NAV Calculation Date spätestens 2.
nach NAV-Publikation: 3 Geschäftstage nach NAV-Publikation
Eine Order von heute ist in — Tagen investiert (—); das Geld wird am — fällig. Wer den Cut-off verpasst, rückt einen Termin weiter: Cut-off —, investiert ab —.
| Frequenz | wöchentlich |
|---|---|
| Verfahren | Volleinzahlung |
| Bewertungstag | fester Wochentag |
| Cut-off | 1 Geschäftstag vor Zeichnungstag · 17:00 CET |
| Preis | Bewertungstag |
| NAV-Veröffentlichung | Valuation Date = Mittwoch jeder Kalenderwoche; NAV Calculation Date spätestens 2. Geschäftstag nach dem Valuation Date |
| Zahlung | nach NAV-Publikation: 3 Geschäftstage nach NAV-Publikation |
| Mindestanlage | USD/EUR/GBP/CHF 25.000 (Klassen D, E, EI, RC, RA, RE) |
| Ausgabeaufschlag (max.) | 1 % (Vertrieb) |
| Zeichnungsbegrenzung | Annahme oder Ablehnung im freien Ermessen des General Partner; kein quantitativer Deckel |
| Widerruf | Zeichnungsanträge unwiderruflich außer bei Aussetzung der Zeichnungen |
| Geschäftstag | banks generally open for business during the whole day in Luxembourg, Ireland and the United States (S. 16) |
Termine aus den Prospektregeln berechnet (Bankfeiertage: IE, LU, US); verbindlich ist allein die Bestätigung der Transferstelle. Datenstand 25.09.2026 · Dokumente: 08.
Anteile können quartalsweise zurückgegeben werden — mit Mengenbegrenzung (Gate) und ohne Sperrfrist. Wie schnell das Geld kommt und was passiert, wenn viele gleichzeitig raus wollen, steht unten.
Kein laufendes Rücknahmerecht: Liquidität ausschließlich über das Repurchase Programme. Angebot startet am 1.
Preis = NAV je Anteil an diesem Tag.
Quartalsweises Rückkaufangebot von bis zu 5% des Teilfonds-NAV des jeweiligen Quartals, wirksam zum letzten …
Aus den erfassten Regeln lässt sich kein Termin berechnen — es fehlt ein bestimmbarer Bewertungstag. Angezeigt sind die Angaben des Prospekts.
Geld typischerweise innerhalb eines halben Jahres — im Mittel 139 Tage vom Entschluss bis zum Geldeingang.
Rang 45 von 112 · Rang 6 von 23 in Infrastruktur · keine Sperrfrist · keine feste Rücknahmegebühr
Konfidenz mittel — Wartezeit genähert · Prospektstand 01.08.2026 · Score-Lauf 16.10.2026 · Wie aus 139 Tagen 33 Punkte werdenDer Score misst, wie schnell und sicher man laut Prospekt an sein Geld kommt — nicht, ob der Fonds gut ist.
| Charakter | Rückkaufangebot/Tender |
|---|---|
| Frequenz | quartalsweise |
| Bewertungstag | Sonderregel laut Prospekt |
| Frist | 30 Kalendertage vor Rücknahmetag |
| Preis | Bewertungstag |
| Auszahlung | 45 Geschäftstage nach Bewertungstag (spätestens 45 Geschäftstage) |
| Gate | 5 % des NAV am Rücknahmetag je Quartal |
| Gekürzter Teil | Gekürzter Teil verfällt; Neuantrag nötig, kein Vorrang |
| Rücknahmegebühr (max.) | 0 % |
| Lock-up | keine |
| Aussetzung | Schließung/Beschränkung maßgeblicher Märkte; politische oder wirtschaftliche Notlage; Störung der Kursermittlung oder Mittelrepatriierung |
| Liquiditätswerkzeuge | Rücknahme-Gate; Swing Pricing bis 2 % (Ausnahmefall bis 5 %); Aussetzung von Zeichnung und Rücknahme; Side Pockets mit Side Pocket Tracking Shares |
| Umtausch / Übertragung | möglich mit Zustimmung des General Partner; grundsätzlich mind. 6 Monate Haltedauer und Restbestand über Mindesterstzeichnung, Verzicht im Ermessen. |
| Zwangsrücknahme | Zwangsrückkauf des Gesamtbestands, wenn der Wert unter USD 10.000 bzw. unter die Mindesterstzeichnung fällt. |
Quartalsweises Rückkaufangebot von bis zu 5% des Teilfonds-NAV des jeweiligen Quartals, wirksam zum letzten Mittwoch des Quartals (bzw. zum nächsten Geschäftstag). Ein Rücknahmerecht besteht nicht - Rückkäufe stehen im Ermessen des Managers. Bei Überzeichnung kürzt der General Partner wertanteilig pro rata; er kann das Angebot auch verlängern oder andere Maßnahmen ergreifen.
Die 5%-Grenze ist der Umfang des Rückkaufangebots, nicht ein nachträglich gezogenes Gate. Übersteigen die eingereichten Anteile das Volumen, kürzt der General Partner wertanteilig pro rata; nicht bediente Anträge werden nicht automatisch übertragen.
Datenstand 25.09.2026 · Dokumente: 08.
15 Klassen. Alle Kosten- und Risikoangaben dieser Seite gelten für die Basisklasse RC USD.
PRIIPs-KID ✓: ein Basisinformationsblatt liegt vor, daraus stammen die Kosten. —: kein KID belegt — die Klasse wird außerhalb des EWR oder an nicht KID-pflichtige Anleger vertrieben, oder das Dokument liegt nicht vor.
Wer hinter dem Fonds steht, wo er vertrieben werden darf — und welche Dokumente ausgewertet wurden.
| Dokument | Stand | Genutzt für |
|---|---|---|
| Basisinformationsblatt (PRIIPs-KID) | 30.04.2026 | — |
| NAV-Reihe Kursfeed / Anbieterdokument, Sekundärquelle (Datenportal) | 26.08.2026 | Wertentwicklung (01) |
| Positionen und Reserve | 29.07.2026 | Portfolio (03) |
Alle Angaben stammen aus der Auswertung von Anbieterdokumenten (Produktdaten Stand 16.10.2026, Vertriebsdaten Stand 05.10.2026) und sind nicht abschließend geprüft.
Rückgabe quartalsweise, Kündigungsfrist 30 Kalendertage vor Rücknahmetag, mit 5 %-Gate je Quartal.
Laufende Kosten 2,50 % p.a. laut PRIIPs-KID der Klasse RC USD; der Median der Infrastruktur-Fonds dieser Datenbank liegt bei 2,42 %; dazu eine Erfolgsbeteiligung von 10 %.
25.000 USD in der Klasse RC USD.
Nicht als Privatanleger. In Deutschland steht er nach unseren Belegen erst semiprofessionellen Anlegern offen (Stand 05.10.2026). Einzelheiten zeigt der Zugangs-Check.
Für den StepStone Private Infrastructure Fund ist Stand 16.10.2026 keine Rücknahmebeschränkung dokumentiert. Laut Prospekt gilt ein Gate von 5 % je Quartal.
Gleiche Anlageklasse, ähnliche Sub-Strategie.
Meridiam · FPS (ELTIF-Zulassung beantragt)
Blackstone · ELTIF 2.0 · quartalsweise
Hamilton Lane · Part II SICAV · monatlich
HanseMerkur Trust AG · ELTIF 2.0 · quartalsweise
Liquiditätsscore in der Sicht „ab heute" mit Ø Tagen bis zum Geld. Keine Empfehlung, kein Ranking.