Vier gleichgewichtete Indizes aus den Nettoinventarwerten der Fonds dieser Datenbank: 86 Fonds tragen die Reihen, 120 sind in den vier Klassen erfasst, 140 in der Datenbank insgesamt. Keine Anbieterangaben, keine ausgewählten Vorzeigefonds: gerechnet wird aus den veröffentlichten Werten aller Fonds einer Klasse, die eine belegte Reihe haben.
Gleichgewichtete Total-Return-Indizes je Segment, berechnet aus den Nettoinventarwerten der Fonds dieser Datenbank — in Euro, netto nach laufenden Kosten der jeweiligen Anteilsklasse.
Der Chart zeigt jeweils eine Klasse im Detail. Diese Tabelle legt die vier Endstände nebeneinander — jede über ihre volle Reihe, auf ihrer eigenen Basis.
| Anlageklasse | Index | Kumuliert | p. a. | Median-Fonds p. a. | Fonds mit NAV-Reihe | Reihe seit |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Private Equity | 151,34 | 51,3 % | 10,7 % | 7,6 % | 37 von 48 | August 2022 |
| Private Credit | 126,89 | 26,9 % | 6,7 % | 6,6 % | 23 von 36 | Januar 2023 |
| Infrastruktur | 120,43 | 20,4 % | 5,5 % | 3,6 % | 21 von 28 | März 2023 |
| Immobilien | 94,55 | -5,4 % | -1,2 % | 1,7 % | 5 von 8 | November 2021 |
Index = gleichgewichteter Durchschnitt, Basis 100 im genannten Anfangsmonat. „Median-Fonds p. a.“ ist der mittlere Fonds der Klasse, nicht der Durchschnitt — liegt er darunter, geht der Schnitt auf wenige starke Fonds zurück. „Fonds mit NAV-Reihe“ nennt, wie viele Fonds der Klasse eine belegte NAV-Reihe haben; die übrigen sind erfasst, liefern aber keine verwertbare Reihe. Wie viele davon in einem bestimmten Monat in den Index eingehen, zeigt die Besetzung unter dem Diagramm (erster → letzter Monat).
Nettoinventarwerte bewegen sich seltener als Börsenkurse. Die Zahlen darunter zeigen, wie oft es trotzdem nach unten ging — und wie dünn die frühen Monate besetzt waren.
Der Balkenstreifen zeigt, wie viele Fonds den Index in jedem Monat tragen. Je weiter links, desto dünner die Besetzung — frühe Monate beruhen teils auf einer Handvoll Fonds und sind entsprechend vorsichtig zu lesen. Bei Immobilien fällt der größte Rückgang auf den letzten Monat der Reihe: Diese Klasse hat ihren Tiefpunkt noch nicht hinter sich. Multi-Asset-Fonds bleiben außen vor — für sie steht noch keine belastbare Reihe.
Damit klar ist, was hier steht: die Rechenregel in vier Sätzen und die vier Grenzen, die jede NAV-basierte Reihe hat.
Jeder Fonds einer Klasse zählt gleich viel. Ein großer Fonds bewegt den Index nicht stärker als ein kleiner — der Index beschreibt den typischen Fonds, nicht das investierte Kapital.
Grundlage sind die veröffentlichten Nettoinventarwerte je Anteilsklasse. Daraus werden Monatsrenditen gerechnet und zum Index verkettet. Ausgewiesene Performancezahlen der Anbieter gehen nicht ein.
Nicht-börsennotierte Anlagen werden in Abständen bewertet, nicht laufend gehandelt. Ein ruhiger Verlauf ist deshalb zuerst eine Eigenschaft der Bewertung — kein Beweis für geringes Risiko.
Der Markt ist jung: Private Equity startet mit 3 Fonds und trägt heute 21. Frühe Monate sind dünn besetzt, und Fonds ohne belegte Reihe fehlen ganz. Gesichert sind die Reihen bis August 2026; spätere Monate sind vorläufig, weil erst wenige Fonds gemeldet haben.
Keine Anlageberatung, keine Empfehlung und kein investierbarer Index. Wertentwicklung der Vergangenheit sagt nichts über künftige Ergebnisse. Vollständige Indexmethodik →
Ein Index sagt, wie eine Klasse gelaufen ist. Die Frage danach ist meist: welcher Fonds, zu welchen Kosten, mit welchem Ausstieg.
Kosten, Mindestanlage, Rücknahmefenster und Liquiditätsscore im direkten Vergleich — alle 140 Fonds filterbar.
Vertriebszulassung und Mindestanlage je Land — bevor du dich in einen Fonds einliest, der bei dir nicht zu haben ist.
Gates, Fristen und die dokumentierten Fälle, in denen Anleger nur anteilig bedient wurden — die Kehrseite ruhiger Kurven.
Seit März 2023 steht der gleichgewichtete Index für Private Equity bei 147,6, Private Credit bei 125,8, Infrastruktur bei 120,7 und Immobilien bei 88,1 (Basis 100). Über die jeweils volle Reihe sind das 10,7 %, 6,7 %, 5,5 % und -1,2 % pro Jahr. Stand: August 2026.
Auf den veröffentlichten Nettoinventarwerten der Fonds dieser Datenbank. Je Anlageklasse gehen alle Fonds mit belegter NAV-Reihe gleichgewichtet ein — aktuell 86 von 140 erfassten Fonds. Es sind keine Anbieterangaben zur Performance, sondern aus den NAV-Reihen selbst gerechnete Monatsrenditen.
Jede Reihe beginnt in dem Monat, ab dem genug Fonds der Klasse einen belegten NAV haben: Immobilien seit November 2021, Private Equity seit August 2022, Private Credit seit Januar 2023, Infrastruktur seit März 2023. Der Reiter „Vergleich“ setzt alle vier deshalb auf eine gemeinsame Basis (März 2023 = 100).
Die Kurven sind ruhiger als Börsenkurse, weil Nettoinventarwerte auf Bewertungen beruhen und nicht auf täglichem Handel. Bewertungen werden seltener und verzögert angepasst. Ein glatter Verlauf ist deshalb kein Beleg für geringes Risiko — er ist zuerst eine Eigenschaft der Bewertungsmethode.
Nein. Sie sind eine Auswertung des Bestands dieser Datenbank, kein investierbares Produkt und keine Empfehlung. semiliquid.info vermittelt nichts und berät nicht.